20180226-长城国瑞证券-机械设备行业周报2018年第8期（总第79期）_铁总采购铁路货车及货运电力机车_1月北美半导体设备出货额增长27__20页_684kb

报告摘要

机械设备行业周报总结（2018年第8期）

核心内容概览

本报告主要围绕机械设备行业近期动态、投资建议及风险提示展开，重点分析了轨道交通、半导体设备及锂电设备等细分领域的市场表现与发展趋势，同时涵盖了机械设备行业上市公司在2017年年度业绩预告方面的数据。

主要观点与关键信息

1. 行业动态

轨道交通：
- 铁总公开招标采购50台八轴货运电力机车及7998辆C80B型铁路货车，显示铁路设备需求持续增长。
- 北京地铁3号线一期全线获批，预计2021年12月通车试运营，将加强北京市中心城东部轨道交通线网的密度，为沿线居民提供便利。
半导体设备：
- SEMI公布1月北美半导体设备出货额为23.6亿美元，同比增长27.2%，表明半导体设备市场延续增长态势。
- 华灿光电计划在义乌投资108亿元建设先进半导体与器件项目，涵盖LED、VCSEL、GaN基器件等多个领域，推动半导体产业链发展。
锂电设备：
- 2017年我国锂离子电池产量达117,894.7万只，同比增长31.25%，出口交货值同比增长18.3%。
- 全球动力电池PACK市场规模在2017年达到386亿美元，预计未来五年保持30%年均复合增长率，至2023年将达1863亿美元。

2. 投资建议

建议关注铁路设备和半导体设备板块，因铁路建设及半导体市场需求旺盛。
重点公司包括：
- 山河智能：上调评级至“买入”，受益于工程机械需求增长及AVMAX并表。
- 埃斯顿：上调评级至“买入”，受益于下游新产业需求及品牌影响力提升。
- 道森股份：首次给予“增持”评级，受益于北美油气投资复苏。
- 创力集团：首次给予“增持”评级，受益于煤机行业复苏及新能源汽车项目投产。
- 海兴电力：上调评级至“买入”，核心竞争力增强，业绩提速。
- 永创智能：维持“买入”评级，智能包装产业升级基础扎实。
- 巨星科技：维持“买入”评级，公司估值被显著低估。
- 机器人：维持“增持”评级，受益于下游市场需求扩大及技术优势。
- 康力电梯：首次给予“增持”评级，借力轨交拓展扶梯市场。
- 双环传动：维持“买入”评级，受益于下游需求复苏。
- 精锻科技：维持“买入”评级，业绩快速增长，估值较低。
- 金明精机：维持“买入”评级，进军薄膜市场，增量业务前景广阔。
- 高澜股份：维持“买入”评级，直流水冷业务优势明显，新能源汽车充电桩业务发展迅速。
- 科达洁能：上调评级至“买入”，海外业务快速增长，锂电池业务显现成效。

3. 公司动态

截至2月25日，共有281家机械设备行业公司发布2017年年度业绩预告，其中：
- 预增公司95家，扭亏公司36家，略增公司66家，续盈公司17家。
重点公告包括：
- 纽威股份：非公开发行募集资金用于特殊阀门项目。
- 古鳌科技：中标中国邮政设备项目。
- 克来机电：与博世签订新能源汽车生产线销售合同。
- 汉威科技：中标VOC治理设备项目。
- 杰瑞股份：子公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌。

4. 风险提示

铁路及轨交建设、采购不及预期。
半导体行业发展受阻，可能影响相关企业业绩。

行业趋势与展望

轨道交通：随着国家基础设施建设的推进，铁路设备需求持续增长，建议关注相关企业。
半导体设备：北美市场出货额增长显著，显示半导体行业持续复苏，华灿光电等企业布局先进半导体领域，将受益于行业增长。
锂电设备：锂离子电池产量和出口交货值均实现显著增长，全球动力电池PACK市场前景广阔，预计未来五年保持30%年均复合增长率。

总结

机械设备行业在2018年初展现出积极态势，尤其在轨道交通和半导体设备领域，市场表现强劲。行业整体业绩预告显示多数公司实现增长，部分企业扭亏为盈，反映出行业复苏迹象。投资建议关注铁路设备和半导体设备板块，同时对部分重点公司给予积极评级。随着新能源汽车和智能制造的发展，机械设备行业有望持续受益。然而，需警惕铁路及轨交建设不及预期、半导体行业受阻等潜在风险。

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