20160904-华泰证券-华夏上证50ETF-510050.SH-期权周报_50ETF量缩价涨_市场情绪继续改善_12页_705kb

金融工程 / 市场量化分析总结

核心内容概述

本报告为2016年9月4日发布的期权周报，主要分析了上证50ETF及期权市场的走势，包括标的资产价格、成交量、持仓量、P/C比、波动率等关键指标，同时提供了相关研究背景和数据支持。

主要观点

• 上证50ETF走势：本周上证50ETF收于2.279元/股，上涨0.53%，结束了上周的跌势，进入震荡行情。
• 成交量变化：本周50ETF日均成交量为1.53亿股，较上周下降18.00%；期权日均成交量为26.31万张，较上周下降21.97%。
• 持仓量变化：期权持仓量有所上升，截止至9月2日为121.05万张，与上周相比增加14.64%。
• 市场情绪改善：认购期权持仓增速快于认沽期权，成交量P/C比和持仓量P/C比均下降，表明市场对认购期权偏好增加，未来上涨概率提高。
• 期权合约涨跌分化：认购期权全部上涨，涨幅不大，最大为12.36%；认沽期权行情分化，远期合约浅度虚值期权价格上涨，近期合约深度虚值期权价格下跌，最大跌幅达75.00%。
• 波动率分析：5日和10日波动率触底回升，5日波动率为7.92%，10日为7.00%（历史极低），20日为14.72%，60日为12.66%。长期波动率保持稳定。
• IVIX指数：本周IVIX指数继续在20%附近震荡，已连续三周维持此区间，未来行情需密切关注。

关键信息汇总

50ETF市场走势

• 收盘价：2.279元/股
• 周涨幅：0.53%
• 周内涨跌：-0.09%、0.49%、0.35%、-0.70%、0.49%
• 日均成交量：1.53亿股（较上周下降18.00%）
• 标的份额变化：减少0.41%

期权市场行情

• 期权成交：日均成交量26.31万张，较上周下降21.97%
  • 认购期权：日均成交量16.77万张，下降16.83%
  • 认沽期权：日均成交量9.54万张，下降29.61%
• 期权持仓：截止至9月2日为121.05万张，较上周增加14.64%
  • 认购期权持仓：66.54万张，增加18.60%
  • 认沽期权持仓：54.51万张，增加10.15%
• P/C比变化：
  • 成交量P/C比：0.6430，较上周下降5.67%
  • 持仓量P/C比：0.8192，较上周下降7.12%
• 期权涨跌情况：
  • 认购期权：全部上涨，最大涨幅12.36%
  • 认沽期权：行情分化，远期合约浅度虚值期权上涨（最大13.04%），近期合约深度虚值期权下跌（最大-75.00%）

波动率分析

• 历史波动率：
  • 5日：7.92%（较上周回升）
  • 10日：7.00%（历史极低）
  • 20日：14.72%
  • 60日：12.66%
• IVIX指数：
  • 本周继续在20%附近震荡，已连续三周保持稳定，未来可能有新的变化

图表目录摘要

• 图1：上证50ETF市场走势
• 图2：上证50指数行业占比
• 图3：上证指数成交量与ETF成交量
• 图4：期权市场成交量走势
• 图5：期权市场持仓量变化
• 图6：持仓量P/C比与上证50走势
• 图7：50ETF历史波动率
• 图8：中国波指（IVIX）
• 图9-13：IVIX日内走势（8月29日至9月2日）

表格目录摘要

风险提示

• 市场与期权价格可能发生异常波动，需谨慎对待。

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