20241027-东吴证券-苏试试验-300416.SZ-2024年三季报点评_Q3归母净利-48_阶段性受特殊行业订单确认影响_4页_469kb

苏试试验（300416）2024年三季报显示，公司前三季度营收同比下降8%，归母净利润下降34%，主要受试验设备板块高基数、特殊行业订单确认滞后和产能爬坡成本高等因素影响，Q3单季数据更为严峻。毛利率和净利率大幅下降，费用率上升，导致盈利能力阶段性承压。公司战略布局高壁垒检测赛道，覆盖特殊行业、半导体和新能源汽车等领域，市场空间广阔，中长期成长潜力大。基于调整后的盈利预测，维持“增持”评级，但需警惕产能扩张和下游拓展不及预期的风险。