20211223-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_392kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会主要围绕近期主要金属品种的市场走势、基本面变化及操作建议进行分析，涵盖动力煤、沪铅、沪锌、沪铝、焦煤、焦炭、锰硅、硅铁、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、贵金属、铁矿石、螺纹钢及热卷等品种。整体市场氛围偏震荡，部分品种受宏观政策、供需变化及技术面影响出现明显波动。

各品种分析

动力煤

• 市场表现：ZC2205合约震荡整理，现货价格下调。
• 基本面：主产地安全检查趋严，产量受限，但保供政策有效缓解供需矛盾。
• 技术面：MACD红柱缩窄，关注上方均线压力。
• 操作建议：670-750元/吨区间操作，止损各10个点。

沪铅

• 市场表现：2201合约震荡下行。
• 基本面：美联储Taper落地，美元指数上涨抑制基本金属；国内PPI上涨，铅价承压。
• 技术面：布林带平行运行，偏震荡。
• 操作建议：15900-15300区间高抛低吸。

沪锌

• 市场表现：2201合约震荡，震荡幅度缩小。
• 基本面：国内PPI上涨，基本金属承压；进口货源紧张，部分持货商甩卖库存。
• 技术面：日线布林带开口向上。
• 操作建议：偏多操作，建议在2205-2245区间交易。

沪铝

• 市场表现：AL2202合约大幅上涨。
• 基本面：国内电解铝产能小幅抬升，库存下降，铝加工企业订单增加；欧洲能源危机支撑铝价。
• 技术面：小时MACD红柱缩窄，关注20000关口支撑。
• 操作建议：回调做多为主。

焦煤

• 市场表现：JM2205高开回落。
• 基本面：供应收缩预期增强，山西、澳洲等地供应紧张；下游焦企盈利回升，补库需求增加。
• 技术面：小时MACD绿柱平稳，关注5日均线支撑。
• 操作建议：短期在2205-2245区间交易。

焦炭

• 市场表现：J2205冲高回落。
• 基本面：焦企开工率回升，但整体仍偏低；钢材复产预期支撑需求。
• 技术面：小时MACD绿柱小幅，关注3030-3040一线支撑。
• 操作建议：短期在3048-3080区间交易。

锰硅

• 市场表现：SM2205大幅下跌。
• 基本面：南方企业关停较多，北方开工稳定；供应收缩预期与实际存在偏差。
• 技术面：小时MACD红柱转绿，关注7950一线支撑。
• 操作建议：行情极端，建议暂时观望。

硅铁

• 市场表现：SF2205大幅下跌。
• 基本面：行业利润持续低迷，需求偏弱，淡季效应明显。
• 技术面：小时MACD绿柱扩张，关注8000一线支撑。
• 操作建议：行情极端，建议暂时观望。

沪铜

• 市场表现：2202高开震荡。
• 基本面：铜矿进口增长，但冷料供应紧张；下游需求淡季，采购意愿低。
• 技术面：多头增仓，测试70000关口阻力。
• 操作建议：逢回调轻仓做多。

沪镍

• 市场表现：2202高开震荡。
• 基本面：菲律宾雨季原料趋紧，印尼高冰镍产线投产，长期产能预期上升；下游需求平淡。
• 技术面：1小时MACD红柱，关注70000关口。
• 操作建议：逢回调轻仓做多。

沪锡

• 市场表现：2201震荡微涨。
• 基本面：缅甸抛储量增加，但运输受限；国内环保限产影响生产，海外冶炼恢复。
• 技术面：1小时MACD死叉，关注价格高位震荡。
• 操作建议：逢回调轻仓做多。

不锈钢

• 市场表现：2202高开震荡。
• 基本面：限电限产政策放宽，生产成本下移；出口需求回升。
• 技术面：1小时MACD红柱放量。
• 操作建议：多单继续持有。

贵金属

• 市场表现：沪金沪银高开上行。
• 基本面：美国通胀高企，美指震荡下滑，支撑金银价格。
• 技术面：日线MACD红柱扩大，小时线KDJ涨势放缓。
• 操作建议：沪金观望；沪银可背靠4850元/千克之上逢低多，止损4800元/千克。

铁矿石

• 市场表现：I2205承压回落。
• 基本面：港口库存高位，钢材价格调整拖累矿价；贸易商挺价情绪浓厚。
• 技术面：1小时MACD DIFF与DEA高位交叉回调。
• 操作建议：短线于690-660区间高抛低买，止损10元/吨。

螺纹钢

• 市场表现：RB2205弱势整理。
• 基本面：现货报价下调，但下游工地赶工需求较好；冬储政策未明确。
• 技术面：1小时MACD向下调整。
• 操作建议：日内短线交易，注意风险控制。

热卷

• 市场表现：HC2205震荡偏弱。
• 基本面：终端需求走弱，市场交投冷清；冬储预期未明显释放。
• 技术面：1小时MACD继续向下调整。
• 操作建议：短线于4650下方偏空交易。

总体市场趋势

• 宏观环境：奥密克戎病毒持续影响市场情绪，但疫苗预期缓解担忧；美联储Taper落地，美元指数上涨，对金属价格形成压制。
• 供需格局：多数品种供应端受限，库存下降，需求端表现不一，部分品种受淡季及政策影响需求疲软。
• 技术面：多数品种呈现震荡走势，部分品种出现多空信号，需关注关键支撑与压力位。
• 操作策略：总体以短线交易为主，部分品种可考虑轻仓做多或区间操作，需注意止损与风险控制。

操作建议汇总