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报告摘要

本报告由第一创业证券研究所分析师刘笑瑜撰写，主要对近期多个行业的市场动态及上市公司业绩表现进行点评与分析，涵盖产业综合组、消费组等领域的重点公司。

乘用车市场：
- 2026年6月全国乘用车市场零售销量为160.2万辆，同比下降23.2%。
- 燃油车销量同比下降39%，受到高油价和新能源车冲击。
- 新能源乘用车6月零售销量为100.7万辆，同比下降9.4%，但1-6月累计销量470.4万辆，同比下降14.0%，显示国内新能源车销量有所改善。
- 6月乘用车出口量达87.7万辆，同比增长82.3%，新能源车出口占比达56.9%，表明新能源车外销持续高增长。
武汉高德红外：
- 2026年上半年净利润预计为12.7～14.5亿元，同比增长601.93%～701.41%。
- 扣非净利润增长714.81%～833.57%，显示公司业绩显著提升。
- 主要增长因素包括某客户完整装备系统产品持续交付及红外芯片应用业务增长，反映军工订单交付可能重启。
亚翔系统集成：
- 2026年上半年净利润预计为4.56亿元至5.25亿元，同比增长183.41%至226.29%。
- 增长主要受益于AI算力带来的半导体需求增长，预计将持续获得半导体厂房系统集成订单。
- 公司业绩增长验证了半导体设备和系统集成行业的发展潜力。

天味食品：
- 2026年上半年归母净利润预计为3.73亿元至3.89亿元，同比增长96.43%至104.45%。
- 扣非净利润同比增长113.83%至122.56%，盈利质量明显改善。
- 原材料价格下降、毛利率提升、销量增长等因素共同推动业绩增长。
- 一季度净利率同比+88.4%，归母净利润同比+234.7%，首次转正，显示公司盈利周期向上。
莎莎国际（0178.HK）：
- 2026/27财年Q1营业额同比增长22.9%至11.79亿港元，呈现显著边际改善。
- 港澳线下销售增长29.3%至9.92亿港元，其中港澳线下增长31.0%，终端需求强劲复苏。
- 公司策略性减少低毛利B2B订单，优先保障高毛利线下零售及B2C线上订单，显示对市场需求的积极预期。
- 预计上半年在香港开设六至七间新店，管理层对需求持续性信心较强。
- 港澳旅游零售结构性复苏快于内地，对上游美妆供应链具有积极影响。