计算机行业半年度策略：AI推动智算建设加速，国产IT发展小气候成型-240701-中原证券-33页_1mb

推动智算投资和国产化加速，报告建议关注AI、算力和国产化三大方向。

1. 开源大模型发展：美国禁令下，国产芯片公司乘势崛起。华为昇腾910B已接近NV A100，并已在科大讯飞等企业中标。6月英伟达Nemotron-4突破合成数据技术，在摩尔定律放缓的背景下，开源模型加速普及或将带动算力需求（IDC预测到2028年中国加速服务器市场规模124亿美元）。

2. 算力建设三种趋势：液冷时代开启，据IDC预测，2023-2028年液冷服务器复合增长率458%；算力中心智能化比例由30%增至50%；运营商大幅增加智算投入，国企“算力国产化”将从2024年政府工作报告进一步深化。

3. 国产化加速三大角度：芯片领域，华为、寒武纪、飞腾等加速推进国产计算体系；操作系统鸿蒙和盘古大模型形成基础软件体系；工业软件更新换代。江苏等地明确规定了2030年新建智算中心用国产化算力70%以上、存储90%等政策。北京提出“到2027年实现全栈国产自主可控”。

风险提示：美国制裁和技术封锁仍存。总体建议关注京北方、金山办公（AI办公场景扩展布局）、紫光股份（液冷和AI计算设施）、中科曙光（国产服务器核心企业）等。

该报告核心在于高端计算环境中AI、算力和国产化三层关系的重塑，并以区域政策引导和企业技术进展为基础，提出机会策略。