20210726-天风证券-汽车行业周报_华为申请自动驾驶商标_AUTOWARE__16页_1mb

汽车行业周报总结（2021.7.19-2021.7.25）

核心内容

本周汽车行业整体表现强劲，汽车板块上涨 5.47%，显著高于沪深300指数的下跌 0.11%。其中，乘用车板块涨幅最大，达到 10.63%，而商用载货车则上涨 5.28%。表现突出的公司包括长城汽车（+22.99%）、新泉股份（+22.26%）、银轮股份（+20.87%）等。

主要观点

智能化趋势加速

• 华为布局自动驾驶：华为已申请“AUTOWARE”和“MOBILE DATA CENTER”相关技术商标，其中“AUTOWARE”有望成为全球首款“多合一”开源自动驾驶软件。
• 传统车企加速转型：广汽集团引入滴滴前高管陈学文，强化自动驾驶研发能力；与华为合作开发首款中大型智能纯电SUV。
• 百度自动驾驶进展：百度Apollo自动驾驶汽车在城市道路的成功率已达 99.99%，并联合北汽极狐推出共享无人车Apollo Moon。
• 科技合作推动智能化：恩智浦与上汽零束达成战略合作，Smart Eye与豪威科技发布端到端车内传感解决方案；文远知行收购牧月科技，推进无人轻卡项目。

电动化趋势显著

• 梅赛德斯-奔驰电动化规划：计划至2030年全面实现纯电动化，投资将超过400亿欧元。
• 动力电池格局变化：LG能源反超宁德时代，成为全球动力电池装机量冠军。
• 特斯拉Semi电动卡车投产：特斯拉宣布Semi电动卡车将今年投产，但此前多次延迟引发市场关注。
• 新势力表现亮眼：蔚来、理想、小鹏在6月销量均实现大幅增长，其中理想销量同比上升 320.6%，小鹏更是增长 617%。
• 供应链与投资动态：富士康与日本电产将成立电动车电机合资企业；ChargePoint收购充电软件企业has.to.be；天瞳威视完成1.5亿美元C轮融资，计划2022年启动IPO。

其他行业动态

• 长城汽车业绩亮眼：2021年上半年营收达622亿元，同比增长 73%，净利润增长 205.19%。
• 大众调整美国市场策略：2022年起将停止生产和销售帕萨特轿车，专注于SUV车型。
• 理想座椅水银事件：佛吉亚表示理想ONE座椅研发生产各环节均不涉及汞，理想汽车仍坚持第三方投毒说法。
• 奇瑞美国经销商破产：因中美关系紧张，HAAH Automotive申请破产，此前已收取经销商押金。
• FF纳斯达克上市：Faraday Future完成与PSAC的合并，计划12个月内交付FF91。

关键信息

投资建议

• 民营自主品牌：推荐关注长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）。
• 智能电动新势力：推荐关注小鹏汽车、理想汽车、蔚来。
• 国有自主车企改革：推荐关注广汽集团、长安汽车、上汽集团。
• 华为产业链：
  • 与华为HI合作的车企：广汽集团、长安汽车、北汽蓝谷。
  • 与华为战略合作的车企：长城汽车、吉利汽车、上汽集团。
  • 三合一电机+Hicar+音响+华为智选合作车企：小康股份。
  • 智能座舱合作伙伴：均胜电子、中科创达、德赛西威。
  • 热管理TMS潜在合作伙伴：银轮股份、三花智控、海立股份、奥特佳。
• 零部件龙头：建议关注均胜电子、常熟汽饰、保隆科技、福耀玻璃、富临精工、爱柯迪、星宇股份、拓普集团、伯特利、华域汽车、新泉股份等。

行业数据

• 汽车销量：2021年6月汽车产销分别为194.3万辆和201.5万辆，环比下降4.8%和5.3%，同比下降16.5%和12.4%。
• 新能源汽车销量：2021年6月新能源汽车产销分别为24.8万辆和25.6万辆，同比分别增长1.3倍和1.4倍。
• 新势力市占率：国产新势力造车企业在新能源市场市占率持续上升，蔚来、理想、小鹏位列前三。

风险提示

• 宏观经济风险：宏观经济回暖不及预期可能导致车市景气度下行。
• 电动智能化进程：若汽车电动智能化发展不及预期，可能影响行业整体表现。

图表说明

• 图1：显示本周各行业涨跌幅，汽车板块显著跑赢大盘。
• 图2：展示汽车细分板块表现，乘用车涨幅最大。
• 图3：反映汽车细分板块近一年内表现趋势。
• 图4：对比汽车与沪深300一年内表现。
• 图5：展示本周A股重点公司涨跌幅。
• 图6：展示港股汽车相关公司涨跌幅。
• 图7：展示美股汽车相关公司涨跌幅。
• 图8-图13：显示新能源汽车产销、新势力销量及市占率等数据趋势。
• 图14-图20：展示商用车销量、国际油价、原材料价格等数据走势。

总结

本周汽车行业在智能化与电动化双重驱动下表现亮眼，尤其在新能源汽车领域，渗透率持续提升，产销快速增长。华为、百度等科技巨头的入局，以及传统车企如大众、福特的转型，进一步推动了行业智能化与电动化发展。同时，长城汽车、理想汽车等新势力表现强劲，成为市场关注的焦点。投资建议聚焦于具备长期发展潜力的自主品牌、智能电动新势力以及与华为等科技公司合作的产业链企业，但需警惕宏观经济及行业技术进展不及预期的风险。