20160511-申万宏源研究_香港_-每日资讯_11页_456kb

报告摘要

香港市場摘要

核心內容

港股表現：恆生指數昨日受外圍因素影響，低開後逐步回穩，收報20242.68點，升85.87點或0.4%。金融、公用及工商分類指數表現較佳，而地產分類指數則下跌89.92點。國企指數收報8486.16點，升35.44點或0.4%。全日成交額達597.84億元。
外匯市場：美元/港元匯價為7.7620，美元/人民幣為6.5208，美元/日圓為109.19。日圓受日本央行干預影響回軟，美元指數回升至94以上。
商品市場：油價因加拿大山火及尼日利亞輸油管破壞反彈，紐約期油升2.8%至44.66美元，布蘭特期油升4.3%至45.52美元。金價受美匯走強影響下跌，紐約6月期金跌1.8美元或0.1%至1264.8美元。

主要觀點

港股走勢：港股受外圍影響先跌後回升，市場關注港交所季績表現。內地CPI及PPI數據合乎預期，反映供給側改革成效，但市場對美元回升及人民幣匯價下跌仍有擔憂。
A/H股溢價：根據A/H溢價對照表，不同行業的H股與A股價格及溢價情況各有不同。例如，中國鋁業H股溢價達94.3%，而中海油服A股表現較差，溢價為149.6%。
ETF表現：十三大成交最活躍的ETF中，香港盈富基金表現最佳，升0.74%。其他ETF如南方富時中國 A50 ETF及標智中證香港 100 指數基金也有不同程度的上升。
港股ADR：港股ADR表現較穩定，其中中國移動ADR溢價0.56%，而廣深鐵路ADR溢價為-0.27%。

關鍵信息

港股表現最佳/最差成份股：
- 表現最佳：中國移動（+1.64%）、國泰航空（+1.49%）、電能實業（+1.44%）、長和（+1.40%）、中銀香港（+1.36%）。
- 表現最差：萬科（-3.09%）、中海油服（-2.64%）、青島啤酒（-1.72%）、東風集團股份（-1.39%）、中國國航（-1.20%）。
外匯表現：日元兑美元匯價為109.17，美元強弱指數為94.29，人民幣12個月NDF為6.71，人民幣兑美元匯率為6.52。
利率：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息（隔夜）為0.04%，3個月拆息為0.54%。美國10年債券利率為1.76%，美國聯邦基金利率為0.50%。
商品期貨：紐約期油升2.8%，現貨黃金跌0.9%，LME3月期銅跌0.2%，鋁跌0.4%，鋼價持平。
波羅的海指數：波羅的海乾散貨指數跌3.6%，波羅的海運費指數升2.8%。

報告目錄

A/H溢價對照表（按行業分類）
十六大成交最活躍ETF表現
五大表現最佳/最差港股及國企指數成份股；港股ADR表現
本週中美主要經濟數據公布
未來一週業績公布/除淨/派息備忘
新股/半新股資訊及表現

美國市場摘要

核心內容

美股表現：美國三大股市齊升，道瓊斯工業平均指數收市報17928點，升222點或1.26%；標普500指數收市報2084點，升25點或1.25%；納斯達克綜合指數收市報4809點，升59點或1.26%。
油價反彈：因加拿大山火及尼日利亞輸油管問題，油價反彈，能源及原材料板塊領漲。
企業消息：愛力根藥廠（AGN.US）首季盈利優於預期，股價升5.14%。

主要觀點

市場走勢：美股因油價反彈及經濟數據改善而上漲，市場情緒有所恢復。
經濟數據：美國將公布多項經濟數據，包括勞動市場狀況指數、MBA貸款申請指數、財政預算月報、進口物價指數及零售銷售數據。
企業動態：愛力根藥廠因出售非專利藥業務及回購股份，股價表現強勁。

關鍵信息

美國經濟數據：
- 5月8-12日：中國4月外國直接投資（年比）預測為5.00%，實際數據未公布。
- 5月9日：美國4月勞動市場狀況指數變動為-0.90，前期為-2.10，預測為-1.00。
- 5月10日：中國4月CPI（年比）為2.30%，PPI（年比）為-3.40%，優於預期。
- 5月12日：美國4月進口物價指數（月比）預測為0.60%，實際數據未公布。
- 5月13日：美國4月零售銷售（不含汽車及汽油）預測為0.30%，實際數據未公布。

總結

港股：受外圍影響，先跌後回升，關注港交所季績表現。不同行業表現不一，金融、公用、工商分類指數上漲，地產分類指數下跌。
A/H溢價：不同行業的H股與A股價格及溢價情況顯示出市場對不同行業的評估差異。
ETF表現：多數ETF表現穩健，部分表現較佳。
港股ADR：表現相對穩定，部分股票溢價或折價。
外匯與利率：美元強勢，人民幣匯價受壓，利率維持在低位。
商品市場：油價反彈，金價下跌，其他商品價格波動不大。
美國市場：因油價反彈及經濟數據改善，美股上漲，市場情緒恢復。企業消息及經濟數據將影響未來市場走勢。

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