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香港市場摘要總結

核心內容

• 港股表現：5月首週港股表現回軟，恒生指數收報20109.87點，跌339點或1.7%；恒生中國企業指數收報8471.70點，跌155點或1.8%。金融、地產、工商分類均出現下跌。
• 外匯市場：美元/港元為7.7610，美元/人民幣為6.4960，美元/日圓為107.35，歐羅/美元為1.1386，英鎊/美元為1.4429。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.05%，3個月拆息為0.54%。美國10年債券利率為1.78%，美國聯邦基金利率為0.50%。
• 商品市場：紐約6月期油跌2.7%，布蘭特6月期油跌4.2%；紐約6月期金升1.7%，收報每安士1294美元。
• A/H股溢價：部分行業A/H股溢價較高，如航空、建材、製造等，反映市場對A股的預期較低。

主要觀點

• 市場情緒：港股受內地經濟數據疲弱影響，表現偏弱。美國非農數據低於預期，市場預期聯儲局放緩加息，但美元指數反升，美股反彈有限。
• 經濟數據：內地4月出口數據未達預期，反映經濟下行風險；美國4月新增非農就業崗位少於預期，失業率維持5.0%，市場預期未來加息可能性降低。
• ETF表現：部分ETF如南方富時中國A50 ETF、iShares安碩富時A50中國指數ETF表現較差，而恒生盈富基金也有小幅下跌。
• 港股ADR：部分港股ADR表現優於港股，如北京控股、創科實業，但也有部分ADR較港股溢價。

關鍵信息

• 港股成交額：全日成交額為676.68億元。
• 主要行業表現：金融、地產、工商等行業表現較差，部分企業如中海油服、中聯重科、中國石油等跌幅較大。
• A/H股溢價：部分行業A/H股溢價較高，如建材、製造等，反映市場對A股的不信任。
• 經濟數據公布：本週內地將陸續公佈4月份宏觀經濟數據，預計對港股有影響。

報告目錄摘要

• A/H溢價對照表：按行業分類，涵蓋航空、家電、汽車、建材、食品、基建、煤礦、商業銀行等。
• 成交最活躍ETF：列出13大成交最活躍ETF，包括恒生盈富基金、富時中國A50 ETF等。
• 表現最佳/最差成分股：恒生指數及國企指數成分股中，表現最佳的是騰訊控股、中電控股等，表現最差的是銀河娛樂、利豐等。
• 港股ADR表現：列出20個成交最大的港股ADR，包括匯豐控股、中國移動等。
• 外匯及利率變動：包括美元/日元、美元/人民幣、美元/港元、人民幣NDF等。
• 商品期貨表現：包括期油、期金、期銅、期鋁、期鋼等。
• 本週經濟數據：包括中國4月外貿數據、美國4月非農數據、美國零售銷售數據、美國PPI數據等。

重點關注

• 內地經濟數據：4月份外貿數據不佳，出口按年下跌1.8%，反映經濟下行風險。
• 美國經濟數據：4月新增非農就業崗位少於預期，失業率維持5.0%，市場預期聯儲局可能放緩加息。
• 港股走勢：預計本週恒指可能反覆回吐至20000點以下。
• A/H溢價：部分行業A/H溢價較高，反映市場情緒偏弱。
• ETF表現：部分ETF表現不佳，市場情緒偏冷。
• 港股ADR：部分ADR表現優於港股，反映市場對港股的不信任。
• 商品市場：油價上升，金價上漲，反映市場對經濟前景的不確定性。

總結

港股在5月首週表現回軟，主要受內地經濟數據疲弱影響。美國非農數據低於預期，市場預期聯儲局可能放緩加息，但美元指數反升，美股表現有限。A/H股溢價較高，反映市場對A股的不信任。本週內地將陸續公佈4月份宏觀經濟數據，預計對港股有影響。商品市場中，油價上升，金價上漲。ETF表現不佳，市場情緒偏冷。港股ADR表現優於港股，反映市場對港股的不信任。