融通资本-瀚华小额贷款资产支持专项计划说明书_190页_8mb

报告摘要

融通资本-瀚华小额贷款资产支持专项计划1号总结

核心内容概述

本《计划说明书》介绍了融通资本-瀚华小额贷款资产支持专项计划1号（以下简称“专项计划”）的设立、结构、参与方及其权利义务。该专项计划由深圳市融通资本财富管理有限公司（以下简称“管理人”）设立，以重庆市瀚华小额贷款有限责任公司（以下简称“原始权益人”）合法拥有的小额贷款债权为基础资产，通过优先/次级分层机制，向合格投资者发行资产支持证券，实现资金的证券化运作和收益分配。

专项计划的主要目标是通过将基础资产证券化，募集资金不少于3.5亿元人民币，其中优先级资产支持证券募集规模为3.325亿元，次级资产支持证券为0.175亿元。优先级资产支持证券预期年化收益率为6.8%，而次级资产支持证券无预期收益率。

主要观点与关键信息

1. 专项计划结构

基础资产：原始权益人向专项计划转让的合法小额贷款债权，包括未偿还本金、利息、违约金等。
资产支持证券：分为优先级和次级，优先级优先获得收益分配，次级次之。
交易结构：专项计划通过资产转让、回收款归集、现金流分配、差额支付承诺和担保等机制实现收益分配和风险控制。

2. 关键参与方

管理人：深圳市融通资本财富管理有限公司，负责专项计划的设立、管理及收益分配。
原始权益人：重庆市瀚华小额贷款有限责任公司，负责基础资产的转让和差额支付承诺。
担保人：瀚华金控股份有限公司，对原始权益人的差额支付义务承担无限连带责任担保。
托管人：招商银行股份有限公司重庆分行，负责专项计划资金的托管和划转监督。
资产服务机构：原始权益人或其继任者，负责基础资产的管理和回收。

3. 信用增级机制

差额支付承诺：原始权益人承诺在回收款不足以支付专项计划费用及优先级资产支持证券预期收益时，无条件补足差额。
担保机制：瀚华金控股份有限公司对原始权益人的差额支付义务提供担保，若差额支付承诺人未履行义务，担保人需履行担保责任。

4. 收益分配机制

回收款：基础资产产生的本金、利息及其他相关款项。
分配日：专项计划设立日后每月10日（遇节假日顺延），用于收益分配。
分配规则：
- 循环期：仅分配收益并支付费用，剩余资金用于购买新基础资产。
- 摊还期：分配本金、收益并支付费用。
收益计算：优先级资产支持证券预期收益为“专项计划优先级资产支持证券募集资金 × 6.8% × 自上一个“回收款转付日”起至本“回收款转付日”期间实际天数 ÷ 360”。

5. 风险管理与信息披露

风险揭示：计划说明书明确披露了专项计划的潜在风险，包括基础资产逾期、资产服务机构解任、原始权益人或担保人违约等。
风险防范：通过差额支付、担保、资产池管理、合格投资等方式控制风险。
信息披露：管理人需定期披露《收益分配报告》和《托管报告》，确保透明度。

6. 专项计划的运作与终止

存续期限：三年，自专项计划设立日（2015年9月25日）起至到期日（2018年9月25日）止。
终止情形：包括专项计划存续期满、资产支持证券收益分配完毕、管理人或托管人无法继续履职、发生重大违约事件等。
回收款转付日：每个计算日，资产服务机构需将资金划入专项计划账户，以确保现金流及时归集。

7. 资金管理与投资

募集资金账户：由管理人在招商银行深圳华侨城支行开立，用于接收认购资金。
专项计划账户：用于接收基础资产回收款，管理、分配专项计划资产收益。
合格投资：管理人可将闲置资金用于银行存款和保本理财产品。

结构与流程

1. 专项计划流程

设立：专项计划募集资金不少于3.5亿元，设立日为资金募集完成日。
循环购买：管理人每月根据《资产转让协议》向原始权益人购买新基础资产。
回收与分配：每月10日为计算日，回收款转付日为计算日后14:00前，资金划入专项计划账户。
终止：专项计划到期或满足终止条件后，进行清算并分配剩余资金。

2. 关键时间节点

首次购买初始起算日：2015年9月25日。
循环期：自设立日起至2017年9月25日。
摊还期：自循环期结束后至计划终止日。
回收款转付日：每个计算日。
分配日：每个计算日后的第3个工作日。
到期日：2018年9月25日。

3. 交易结构图

专项计划交易结构图包括原始权益人、管理人、资产服务机构、托管人、差额支付承诺人和担保人等角色，通过基础资产转让、回收、分配和信用增级机制，实现资产证券化运作。

总结

本专项计划通过将小额贷款债权证券化，为合格投资者提供优先级资产支持证券，其收益来源为基础资产的回收款。管理人、原始权益人和担保人通过差额支付和担保机制对专项计划的现金流进行信用增级，保障投资者的本金和收益。专项计划的运作流程包括募集资金、基础资产购买、回收款归集、收益分配和清算等环节，确保资产的合法合规运作和投资者权益的保障。

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