20180610-中邮证券-电子行业周度观察_大基金启动新一轮投资_半导体国产化强势推进_9页_1022kb

电子行业周度观察总结（2018.6.4-6.10）

、市场表现及行业分析）

一、核心内容概述

上周电子板块整体表现优于大盘，涨幅达2.65%，跑赢沪深300指数2.91个百分点，位居涨幅榜第二位。市场整体呈现涨多跌少的格局，部分个股涨幅显著，而个别公司跌幅较大。

二、主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 主要指数表现：
  上证综指下跌0.26%，深证成指上涨0.36%，创业板指上涨0.12%，中小板指上涨0.48%，沪深300上涨0.24%。

• 电子板块表现：
  电子板块涨幅较大，位于涨幅榜第二位，涨幅为2.65%。子板块中，光学元件、电子零部件制造和半导体材料涨幅领先，分别为8.82%、6.35%和4.77%。显示器件、LED和集成电路则出现小幅下跌。

• 个股表现：
  涨幅前五的个股包括：超频三（61.19%）、智动力（26.77%）、可立克（23.93%）、广东骏亚（22.31%）、华金资本（21.01%）；跌幅前五的个股包括：雷曼股份（-19.06%）、猛狮科技（-16.96%）、苏州恒久（-16.17%）、华正新材（-15.58%）、奥瑞德（-12.98%）。

2. 行业动态

• 消费电子：
  小米可能成为首家同时在香港IPO和以CDR形式在A股上市的公司。其大部分配件从A股公司采购，募集资金将用于智能硬件和全球市场扩展，相关产业链个股有望受益。同时，苹果要求零配件供应商减少产量，或将对产业链造成压力。

• 面板行业：
  LCD面板价格周期性下滑，但OLED市场需求旺盛。国内面板厂商如京东方、华星光电、深天马正加速布局OLED技术，深天马拟新增145亿元投资建设第6代LTPSAMOLED生产线二期，未来产能扩张将提升国内厂商的市场占有率。

• 半导体行业：
  国家集成电路产业基金启动新一轮投资，受让太极实业6.17%股份，二期布局提速。全球半导体设备收入在2018年Q1达到170亿美元，创下新高，显示半导体晶圆厂建设进入高峰期，相关公司成长空间明确。

• 智慧城市：
  美国禁止联邦政府采购大华股份、海康威视的视频监控设备，但随着中美关系改善，对这两家公司的负面影响将减弱。

3. 投资建议与重点关注标的

• 投资评级标准：

  • 股票：推荐（>20%）、谨慎推荐（10%-20%）、中性（-10%-10%）、回避（< -10%）
  • 行业：强于大市（>5%）、中性（-5%-5%）、弱于大市（< -5%）
  • 可转债：推荐（>10%）、谨慎推荐（5%-10%）、中性（-5%-5%）、回避（< -5%）

• 重点关注标的：

  • 消费电子：大族激光、信维通信、长盈精密、立讯精密、蓝思科技、德赛电池、欣旺达、科森科技、得润电子、水晶光电、京东方A、深天马A、欧菲光、合力泰、兆易创新
  • LED：三安光电、洲明科技、华灿光电、利亚德
  • 汽车电子：环旭电子、得润电子、超声电子、长信科技
  • 半导体：中环电子、北方华创、华天科技、长电科技、中颖电子、北京君正、扬杰科技、南大光电、上海新阳、士兰微、长川科技
  • 智慧城市：海康威视、大华股份

三、总结

上周电子行业整体表现优于大盘，显示出较强的市场韧性。消费电子、面板和半导体板块是主要受益领域，尤其是OLED面板和半导体设备的市场前景较为乐观。小米的上市以及苹果供应链调整对相关个股产生一定影响。同时，大基金新一轮投资进一步推动半导体国产化进程，为行业带来增长机遇。建议投资者关注上述重点标的，并结合市场动态和政策导向进行布局。