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股指期货早报－2026年7月28日总结

核心内容概述

本报告为2026年7月28日的股指期货早评，涵盖A股市场表现、股指期货行情、市场资金面、宏观数据等多个方面，旨在为投资者提供市场分析和投资建议。

主要观点

市场基本面

• 隔夜全球AI科技股下跌，昨日A股探底反弹，GJD（国家队）再次买入ETF，提示科技板块可能面临低开风险。
• 当前A股市场整体呈现波动状态，部分行业板块分化明显。

资金面

• 融资余额为26666亿元，较前一交易日减少222亿元，显示市场资金偏紧，对市场形成偏空影响。

基差情况

• 各股指期货合约基差情况如下：
  • IH2609贴水27.43点，偏中性
  • IF2609贴水50.63点，偏空
  • IC2609贴水73.6点，偏空
  • IM2609贴水79.98点，偏空
• 从盘面来看，IH在20日均线上方，偏多；IC、IM、IF在20日均线下方，偏空。

主力持仓

• IF主力多头持仓减少，IC主力多头持仓减少，IH主力空头持仓减少，整体偏多。

行情预期

• 美伊暂停冲突，油价高位下跌，全球科技股弱势下跌。
• 微小盘、医药消费、红利和科技板块处于分裂状态。
• GJD入场缓解科技板块抛售压力，当前指数高波动，恐慌抛售可加仓。
• 关注本周政治局会议，可能对市场产生重要影响。

关键信息

股指估值

期指行情回顾

• 上证50：
  • IH2608合约价格为2,936.60，涨跌幅为0.22%，贴水为-13.83点。
  • IH2609合约价格为2,923.00，涨跌幅为0.24%，贴水为-27.43点。
• 沪深300：
  • IF2608合约价格为4,675.40，涨跌幅为1.20%，贴水为-27.03点。
  • IF2609合约价格为4,651.80，涨跌幅为1.25%，贴水为-50.63点。
• 中证500：
  • IC2608合约价格为7,691.00，涨跌幅为2.60%，贴水为-29.60点。
  • IC2609合约价格为7,647.00，涨跌幅为2.82%，贴水为-73.60点。
• 中证1000：
  • IM2608合约价格为7,207.80，涨跌幅为3.43%，贴水为-20.98点。
  • IM2609合约价格为7,148.80，涨跌幅为3.57%，贴水为-79.98点。

市场情绪与资金面

• 成交活跃度：沪深300和上证50的换手率有所变化，显示市场活跃度波动。
• 股市资金流入：显示资金流入情况，但具体数据未详细列出。
• 两融余额：融资余额减少，显示市场资金偏紧。
• 公募混合型基金仓位：基金仓位变化显示市场情绪波动。
• 新增开户数：新增开户数与上证指数走势相关，可能影响市场流动性。
• 解禁情况：解禁数据可能对市场造成短期压力。

宏观数据

• GDP：最新数据表明经济表现略有波动。
• CPI：CPI数据显示物价水平稳定，食品和非食品价格略有变化。
• 开工率：多个行业开工率数据表明产能利用率变化，可能影响市场供需。
• 水泥价格指数：水泥价格指数变化反映建材行业动态。
• 房地产成交面积：房地产市场成交量变化，显示市场活跃度。
• 农产品批发价格：农产品价格指数变化，反映食品行业趋势。
• 土地溢价率：土地市场表现反映房地产市场预期。
• 集装箱运价指数：运价指数变化反映外贸情况。

总结

本报告综合分析了A股市场基本面、资金面、股指期货基差与持仓、市场情绪及宏观数据，显示当前市场整体波动较大，科技板块面临一定压力，但GJD的介入可能缓解该板块的抛售风险。投资者应关注本周政治局会议，以把握市场动向。同时，各股指期货合约的贴水情况表明，IH相对偏多，而IC、IF、IM偏空。市场资金面偏紧，融资余额减少，投资者需谨慎操作，关注资金成本及利率变化。