20171022-安信证券-机械行业周报_重视业绩真成长龙头_提示半导体设备国产替代到来_34页_1mb

机械行业周报总结

核心内容概览

2017年10月22日发布的机械行业周报指出，当前机械行业整体下跌2.5%，跑输沪深300指数。尽管多数细分板块下跌，但环保设备板块涨幅最大，达到4.37%。报告重点推荐了多家公司，包括先导智能、长川科技、郑煤机、春晖股份、三一重工、弘亚数控、杰克股份、台海核电、华宏科技等，分别给予买入-A评级，并给出目标价。

主要观点与关键信息

1. 半导体设备国产替代进程加速

• 全球半导体行业进入高景气周期，WSTS预测2017年全球半导体销售规模将达3966亿美元，同比增长17%。
• 我国半导体市场规模年复合增长率高达17.8%，已成为全球最大的集成电路消费市场。
• 政策支持和产业安全需求推动半导体设备国产化进程，重点关注晶圆制造、封测设备等环节。
• 重点推荐：长川科技、至纯科技、晶盛机电、北方华创、天通股份。

2. 锂电设备受益于新能源汽车销量增长

• 9月新能源汽车销量同比增长79%，双积分制政策落地，推动整车厂和电池厂加速扩产。
• 锂电设备企业将受益于下游补库存，重点推荐：先导智能、赢合科技、科恒股份、海源机械、三花智控。

3. 工程机械行业持续复苏

• 9月挖掘机销量10496台，同比增长92.38%；1-9月累计销量10.19万台，同比增长100.1%。
• 装载机销量同样增长显著，9月销量8954台，同比增长74.71%。
• 随着行业需求回暖，工程机械企业三季报业绩大幅预增，重点推荐：三一重工、中联重科、恒立液压。

4. iPhoneX量产带动3C设备投资机会

• iPhoneX量产发售，意味着技术瓶颈已突破，国内面板厂产能释放将带动工艺链设备投资。
• 3C自动化设备市场规模预计2020年达2500亿元，重点推荐：智云股份、联得装备、精测电子、大族激光、劲胜智能。

5. 行业风险提示

• 风险提示包括宏观经济持续下行、下游市场波动剧烈等。

投资机会概述

• 机会一：半导体设备国产替代加速，政策支持推动行业高速成长。
• 机会二：新能源汽车热销，锂电设备企业受益于补库存。
• 机会三：工程机械行业销量持续增长，三季报业绩明显反弹。
• 机会四：iPhoneX量产，带动3C设备投资需求。

重点公司推荐与目标价

行业表现

• 上周机械行业指数下跌2.5%，跑输大盘。
• 环保设备涨幅最大，为4.37%。
• 其他细分板块如石化煤机、智能物流等均有下跌，其中石化煤机跌幅最大，为4.30%。

行业动态与资讯

半导体设备

• 海达股份与特斯拉签订太阳能屋顶密封件采购合同。
• 分布式光伏发电增长迅速，政策支持未减。
• 创意电子因定制化芯片需求提升，获得外资调升评级。
• 中芯国际迎来双CEO，推动行业发展。

工业自动化

• 诺基亚7发布，采用蔡司认证摄像头。
• 京东方将量产可挠式OLED面板，受益于面板产业转移。
• 华为Mate10搭载先进芯片，提升手机性能。
• GIS获得三星AMOLED屏下指纹识别订单，预计2018年出货。

锂电行业

• 戴姆勒计划拆分业务，进一步布局新能源汽车。
• 小康股份收购美国电池系统商InEVit，提升技术实力。
• 长安汽车发布新能源战略，计划2025年全面停售燃油车。
• 工信部苗圩表示新能源汽车产销量将增长30%。

工程机械

• 9月挖机销量同比增长92.38%，行业复苏明显。
• 装载机销量同比增长74.71%，连续六月增幅超60%。
• 环保政策趋严，加速工程机械产品更新换代。

煤机装备

• 郑煤机发布重大资产购买预案，推进“煤机+汽车零部件”双主业战略。
• 上游煤炭及钢材行业业绩改善，推动煤机行业复苏。
• 煤机行业集中度提升，优质企业将受益。

总结

本报告全面分析了机械行业的多方面投资机会，包括半导体设备、锂电设备、工程机械及3C自动化设备等。随着政策支持、市场需求增长及技术突破，相关行业有望迎来持续增长。重点推荐的公司如先导智能、长川科技、三一重工等，均在各自领域具备较强竞争力和增长潜力。同时，也提醒投资者注意宏观经济波动等潜在风险。