20260811-东吴证券-北交所定期报告_央行_十五五_改革发展规划出炉_朱雀三号运载火箭发射推迟_8页_676kb

北交所定期报告 20260811 总结

核心内容概述

2026年8月11日，北交所发布定期报告，涵盖资本市场动态、行业新闻、北交所板块与个股表现、公司公告及风险提示等内容。报告指出，央行发布“十五五”改革发展规划，推动金融体系改革与开放；上海出台生物医药产业扶持政策，助力本土企业出海；国产人形机器人出货量全球领先，但面临技术与地缘政策双重制约；蓝箭航天火箭发射因空域管制推迟；北交所整体市场表现承压，但部分个股表现亮眼；珈凯生物作为今日新股上市，涨幅显著。

主要观点

1. 资本市场动态

• 央行“十五五”改革规划发布：央行发布改革规划及9份配套方案，构建货币政策与宏观审慎“双支柱”监管体系，提升金融风险防控能力，推动人民币国际化和金融资源向科创、绿色、普惠等领域倾斜。
• 市场整体表现：8月11日，A股市场整体下跌，其中上证指数下跌1.17%，科创50下跌1.63%，北证50下跌0.86%。市场成交额环比下降，显示投资者情绪偏谨慎。

2. 行业新闻

（1）生物医药产业扶持政策落地

• 上海发布生物医药产业扶持政策，支持本土创新药、现代中药和高端医疗器械的全球注册认证与本地销售，助力企业出海。
• 海外环境有所改善，美国非农数据不及预期，美元指数与美债收益率回落，利好创新药和CXO行业。
• 国内创新药海外商业化持续推进，ADC、多肽、核酸等新型药物推动CXO需求增长。

（2）人形机器人行业出货领先

• 2026年上半年全球人形机器人出货量同比增长272%，中国厂商占据全球97%的市场份额。
• 智元、宇树科技分别以8400台、5900台的出货量位列全球前二，主要应用于工业和商业场景。
• 行业面临技术未成熟和地缘政策（如美国FCC管制）的双重约束，限制了海外拓展。

（3）火箭发射推迟

• 蓝箭航天朱雀三号遥二运载火箭原定于8月11日发射，因酒泉卫星发射中心空域管制推迟。

3. 北交所市场表现

• 板块表现：北交所整体市场表现承压，北证50下跌0.86%，成交额环比减少。
• 个股表现：当日北交所共有55只个股上涨，其中珈凯生物涨幅最大（138.53%），丰光精密（13.93%）、天罡股份（10.11%）紧随其后；维琪科技（-11.31%）、森合高科（-9.66%）、天力复合（-9.15%）跌幅较大。
• 个股所属板块：涨幅前列的个股多涉及新能源、光伏、芯片、专精特新等热门领域。

4. 公司公告

• 山东悦龙橡塑科技股份有限公司：上半年营收增长11.20%，净利润增长4.13%，现金流大幅改善，资产负债率下降。
• 北京广厦环能科技股份有限公司：营收增长20.65%，净利润小幅下降，现金流改善，但资产负债率略有上升。
• 常州同惠电子股份有限公司：营收增长13.08%，净利润增长10.45%，现金流稳步增长，资产负债率下降。

5. 今日新股

• 珈凯生物：8月11日登陆北交所，发行价19.26元，市盈率14.98倍，募集资金1.39亿元，上市首日涨幅138.53%，成交额4.17亿元，换手率82.58%，总市值22.18亿元。
• 主营业务为化妆品功效原料的研发、生产与销售，核心产品包括悦肤宁、植物舒敏剂、积雪草苷等。

关键信息

• 政策动向：央行“十五五”改革规划推动金融体系改革，支持科技创新和绿色金融发展。
• 行业趋势：生物医药和人形机器人行业迎来政策与市场双重利好，但需关注技术成熟度与地缘风险。
• 北交所表现：市场整体承压，但部分个股表现强劲，尤其与新能源、芯片、专精特新相关的公司。
• 新股上市：珈凯生物作为今日新股，表现突出，成为市场关注焦点。
• 风险提示：市场波动风险与行业竞争加剧是当前需关注的主要风险。

总结

2026年8月11日，北交所市场受到政策与行业双重影响，整体表现偏弱，但部分个股如珈凯生物涨幅显著，显示市场对特定领域的偏好。央行“十五五”规划为金融体系改革指明方向，推动科创与绿色金融发展；上海生物医药新政助力企业出海，人形机器人行业虽增长迅猛，但面临技术与政策限制。投资者需关注市场波动与行业竞争风险，合理配置资产。