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金彩晨报总结

核心内容

本周市场在经历短期扰动后，流动性恢复宽裕，为市场继续走好提供了支撑。多重因素包括沪港通业务推进、央企国资改革、国际金属价格上涨等，持续推动周期行业上涨。指数化行情有望继续演绎，但成交量的持续放大是关键。主板进一步走强，市场分化将有所缓和。

主要观点

• 市场流动性改善：上周新股发行和财政缴款对市场造成短期扰动，但本周流动性已恢复，为市场提供支撑。
• 周期行业走强：沪港通、央企改革、金属价格上涨等推动周期行业持续上行，主板表现强劲。
• 指数化行情延续：市场整体呈现指数化上涨趋势，但需关注成交量变化，以判断行情是否可持续。
• 投资策略建议：
  • 抓大放小，避高就低，主攻主板；
  • 把握国企改革和电力改革两大主题，同时关注地产、证券等周期行业；
  • 主题投资阶段性式微，操作上宜逢低买入，避免追高；
  • 在市场分化缓和时，可适度关注创业板个股的反弹机会；
  • 重点关注有色金属中的铜铝板块、特高压、高铁等景气回升确定的行业。

关键信息

证券行业并购加速

• 宏源证券与申银万国拟通过换股方式合并，宏源证券换股价为每股9.96元，申银万国发行价为每股4.86元。
• 异议股东可获得每股8.12元的现金选择权。
• 中国建投拟增持约1.99亿股宏源证券，增持价不超过换股价。
• 券商通过并购方式增强资本实力，行业整合提速。

东北振兴政策即将出台

• 国家发改委正在酝酿支持东北经济发展的政策，相关草案已上报国务院。
• 政策将聚焦于装备制造、港口等传统优势行业，有助于区域经济协调发展。
• 该政策是中央稳增长和微刺激思路的一部分，有利于促进经济均衡增长。

投资日历

资金动态

• 期指走势：上周五期指尾盘拉升，IF1408主力合约上涨37点（1.66%），沪深300期现价差转为升水14个点。
• 资金面改善：新股冻结资金本周解冻，进一步改善市场流动性。
• 行业资金流向：图表显示了1日和5日的行业资金流动情况，反映了资金在不同板块间的分布与变动。

金彩视点

• 市场趋势：市场整体上行步伐稳健，做多趋势明显，投资者应积极把握机会。
• 风险提示：市场分化仍存在，主题投资热度下降，需谨慎操作，避免追高。
• 未来关注点：继续关注有色金属、特高压、高铁等景气回升确定的行业，以获取稳健收益。

免责声明

• 世纪证券晨会报告仅提供参考，不构成投资建议。
• 投资决策需结合个人投资目标、财务状况及风险承受能力，谨慎进行。