20231028-开源证券-拓斯达-300607.SZ-公司信息更新报告_三大产品类业务快速发展_盈利能力持续提升_4页_717kb

拓斯达公司投资分析总结

开源证券维持拓斯达（300607SZ）买入评级，当前股价为1426元。公司2023年前三季度营业收入同比下降15.6%，但归母净利润同比下降79.8%，其中第三季度单季度净利润同比增长1778%，销售毛利率和净利率大幅提升，显示盈利能力增强。

公司多关节工业机器人业务增长显著，得益于大客户开拓和产品线丰富，2023年前三季度收入同比增36.4%。注塑机主机业务也实现37.89%的同比增长，毛利率提高。五轴数控机床业务订单旺盛，前三季度收入增33.92%，毛利率显著提升，主要源于市场认可度和多行业应用。

分析师上调盈利预测，预计2023-2025年归母净利润分别为20.3亿元、25亿元和33.1亿元，对应市盈率分别为299倍、243倍和183倍，维持买入建议。

风险包括五轴机床市场推广不及预期和下游需求复苏缓慢。

财务数据显示，毛利率、净利率等指标持续改善，ROE稳步提升。公司市值约605.8亿元，Q3换手率达29.218%，股价走势相对沪深300表现稳定。

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