20230819-华安证券-汉钟精机-002158.SZ-业绩持续高增_利润率提升超预期_3页_328kb

汉钟精机（002158）2023年上半年业绩表现卓越，收入达1769亿元（同比增长2919%），净利润366亿元（同比增长4856%），经营现金流强劲增长。利润率提升超预期，综合毛利率升至384%，费用率控制良好。

公司产品线持续升级，在商用压缩机、真空产品等领域抢占市场份额，尤其在光伏和半导体真空泵国产化替代市场有巨大潜力。

投资建议维持“买入”，调整了2023-2025年预测收入和利润，当前PE倍数为16-11倍。风险包括光伏扩产、半导体拓展、海外市场波动及原材料波动等。