20210209-天风证券-工业软件_风起云涌_全年看好_3页_418kb

工业软件行业总结

核心内容

工业软件行业正处于快速发展阶段，国内企业正迎来国产替代的重要机遇。随着政策支持和技术进步，工业软件产业链中的核心企业具备较高的投资价值，行业整体呈现高景气态势。

主要观点

• 产业链结构：工业软件产业链可分为软件、DCS自动化制造、OT基础设施、IT基础设施以及相关安全领域。
• 行业增长潜力：根据赛迪顾问数据，2018年中国工业软件市场规模达1680亿元，三年复合增速为16%，远高于全球平均水平5%。
• 政策驱动：《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）》的发布，推动了国产替代进程，为国内企业提供了发展空间。
• 国产化率低：中高端ERP、CAD、MES等软件的国产化率均低于30%，存在较大的市场空间。
• 上市热潮：近年来，工业软件领域迎来上市热潮，包括中控技术、盈建科、中望软件、概伦电子等企业，进一步激发行业活力。

关键信息

1. 行业投资标的

建议关注的核心企业包括：

• 中望软件
• 盈建科
• 中控技术
• 赛意信息
• 中科创达
• 奥普特
• 能科股份
• 鼎捷软件

这些企业在工业软件产业链中占据重要位置，具备较强的竞争力和成长潜力。

2. 上下游分析

• 上游：主要依赖计算机硬件设备制造、系统软件、开发工具软件、中间件厂商，如微软、IBM等，目前仍由海外企业主导。
• 下游：应用广泛，几乎覆盖所有工业领域，包括汽车制造、机械装备、航空航天等，市场空间广阔。

3. 增长空间

根据Gartner数据，我国工业软件市场存在约5倍的增长空间，与制造业增加值占全球28%相比，市场潜力巨大。

4. 行业趋势

• 2020年下半年以来，中国PMI数据保持高位，显示行业景气度提升。
• 核心企业如赛意信息、能科股份等在2020年实现显著业绩增长，表明行业正迎来快速发展期。

风险提示

• 宏观经济风险：若宏观经济不景气，可能影响下游行业需求。
• 政策落地风险：政策执行力度不及预期可能制约行业发展。
• 需求变化风险：下游行业需求不及预期可能影响企业盈利能力。

投资评级

分析师信息

• 姓名：缪欣君
• 执业证书编号：S1110517080003
• 邮箱：miaoxinjun@tfzq.com

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