20201021-招商期货-锰硅纯数据报告_2页_823kb

商品数据日报总结

核心内容

本报告为招商期货锰硅纯数据日报，发布于2020年10月21日，主要关注锰矿及相关商品的价格、库存、运费、利润及市场动态。报告内容涵盖现货价格、期货收盘价、边际利润、价差、开工及产量等多个维度，旨在为投资者提供市场基本面分析与交易策略参考。

---

主要观点

1. 锰矿市场动态

• 富锰渣行情价格（Mn33%）：广西地区价格为1,175元/吨，但未提供日涨跌、周变化和月变化数据。
• 南非半碳酸块汇总价格（Mn37.5%）：价格为4.35美元/吨度，未提供涨跌数据。
• 澳洲块矿汇总价格（Mn45.5-46%）：价格为4.55美元/吨度，未提供涨跌数据。
• 南非矿汇总价格（Mn38%）：
  • 天津港：33元/吨度，日跌0.50元，周跌1.00元，月跌3.00元。
  • 钦州港：36元/吨度，日跌0.50元，周跌1.00元，月跌3.00元。
• 澳矿汇总价格（Mn46%）：
  • 天津港：37元/吨度，日跌0.50元，周跌0.50元，月跌2.00元。
  • 钦州港：37元/吨度，日跌0.50元，周跌1.50元，月跌2.50元。
• 南非至中国运费（海岬型）：12.50美元/吨，周跌2.00美元。

2. 现货价格

• 内蒙报价（不含运费）：5,950元，月跌100元。
• 宁夏报价（不含运费）：5,850元，月跌125元。
• 广西报价（不含运费）：6,025元，月跌125元。
• 南北价差（广西-内蒙）：75元，月跌25元。

3. 边际利润

• 内蒙：713元，周涨38元，月涨76元。
• 宁夏：467元，周涨38元，月涨103元。
• 广西：-29元，周涨30元，月涨61元。

4. 期货收盘价

• SM001：6,212元，周涨68元，月涨76元。
• SM005：6,222元，周涨68元，月涨72元。
• SM009：6,218元，周涨82元，月涨52元。

5. 基差与月差

• 基差（仓单成本-主力收盘）：-12元，周跌20元，月跌68元，年跌176元。
• 月差：
  • SM001-SM005：-10元，周涨2元，月涨4元。
  • SM005-SM009：4元，月涨20元。
  • SM009-SM001：6元，周跌2元，月跌24元。

6. 价差分析

• 进口利润（南非38%）：天津港为2.52元/吨度，周跌0.50元，月跌2.37元。
• 富锰渣与南非矿Mn38%价差（广西）：-0.13元/吨度，周涨0.50元，月涨3.00元。
• 品种价差（澳块46%-南非块38%）：天津港为**-2.43元/吨度**，周涨0.09元，月涨1.35元。
• 港口价差（南非块38%）：钦州港-天津港为3.00元/吨度，未提供周、月变化数据。

7. 开工及产量

• Mysteel全国121家独立硅锰企业开工率（周）：65.97%，周跌0.76%，月跌0.46%。
• Mysteel全国121家独立硅锰产量（周）：20.79万吨，周跌0.05%，月跌0.04%。
• Mysteel全国247家钢厂高炉开工率（周）：88.41%，周跌0.78%，月跌2.22%。

---

关键信息

• 市场趋势：整体锰矿价格呈现小幅下跌趋势，尤其在天津港和钦州港，月跌幅明显。
• 成本与利润：边际利润在内蒙和宁夏地区有所上升，但广西地区出现亏损，显示区域供需差异。
• 期货表现：SM001、SM005和SM009期货价格均呈上涨趋势，但基差持续为负，表明期货价格低于现货成本。
• 价差变化：进口利润和品种价差均出现波动，反映市场对不同品质和来源锰矿的估值变化。
• 开工率与产量：全国硅锰企业开工率和产量略有下降，显示市场供应端压力略有增加。

---

资料来源

• Mysteel
• Bloomberg
• 铁合金在线
• 招商期货研究所

---

研究员简介

• 杨依纯：招商期货合金研究员，负责锰硅上下游产业链分析，注重基本面研究，具备期货从业资格（F3066708）。
• 邓文哲：招商期货钢矿研究员，FRM，英国格拉斯哥大学投资基金管理硕士，具备期货从业资格（F3059493）及投资咨询资格（Z0014624），曾获2017年大商所“十大期货投研团队”称号，擅长基本面分析和逻辑推理，专注基本面驱动的套利交易策略。

---

重要声明

本报告仅供C3及以上风险承受能力的投资者参考，不构成投资建议。报告内容基于合法获取的信息，招商期货不对信息的准确性或完整性作出保证，也不对由此引发的任何损失承担责任。投资者应自行判断并承担投资风险。