20220417-国金证券-化妆品电商数据专题分析报告_3月美妆电商增长平稳_头部品牌持续靓丽_32页_4mb

化妆品电商数据专题分析报告总结

核心内容

本报告分析了2022年第一季度化妆品电商市场及重点公司和品牌的销售表现。整体市场增长平稳，头部品牌表现突出，同时抖音平台成为增长最快的渠道。报告还提供了对Q2的展望以及投资建议。

主要观点

• 市场整体表现：2022年3月化妆品电商全渠道GMV为415亿元，同比增长3%；2022年Q1全渠道GMV为1167亿元，同比增长8%。其中，护肤品类增长最快，而彩妆及香水类增长相对平缓。
• 渠道增长情况：抖音是增长最快的渠道，3月同比增长148%，Q1同比增长164%。京东和淘系增长相对平稳，拼多多则下滑明显。
• 头部品牌表现：贝泰妮、珀莱雅、鲁商发展、华熙生物等头部品牌在电商渠道表现强劲，尤其是抖音渠道，显示出显著增长。
• 品牌分化加剧：报告指出品牌分化趋势明显，部分品牌如逸仙电商、花西子、毛戈平等表现不佳，而部分品牌如彩棠、薇诺娜宝贝则因3.8大促而增长显著。
• 投资建议：建议关注“618”大促期间表现亮眼的头部品牌，如贝泰妮、珀莱雅、鲁商发展、华熙生物等，同时注意新规功效验证报告能否按时提交的风险。

关键信息

市场数据

• 2022年3月化妆品电商全渠道GMV为415亿元，同比增长3%
• 2022年Q1化妆品电商全渠道GMV为1167亿元，同比增长8%
• 护肤&精油增长8%，彩妆&香水&美容工具增长9%，美容仪增长23%，美发增长20%

分渠道增长情况

• 淘系：3月同比-9%，Q1同比-6%
• 京东：3月同比-1%，Q1同比+4%
• 拼多多：3月同比-37%，Q1同比-40%
• 抖音：3月同比+148%，Q1同比+164%

重点公司及品牌表现

贝泰妮

• 3月电商全渠道销售额3.5亿元，同比增长83%
• Q1电商全渠道销售额7.4亿元，同比增长96%
• 抖音渠道增长显著，3月增长184%，Q1增长220%
• 天猫为主要销售渠道，3月占比69%，Q1占比76%

珀莱雅

• 3月电商全渠道销售额5.4亿元，同比增长52%
• Q1电商全渠道销售额12.9亿元，同比增长39%
• 抖音渠道增长显著，3月增长280%，Q1增长186%
• 天猫官旗为重要增长点，3月占比41%，Q1占比31%

鲁商发展

• 3月电商全渠道销售额1.7亿元，同比增长61%
• Q1电商全渠道销售额3.7亿元，同比增长87%
• 抖音渠道增长迅猛，3月增长480%，Q1增长715%
• 天猫官旗为重要销售渠道，3月占比41%，Q1占比39%

上海家化

• 3月电商全渠道销售额2.1亿元，同比增长4%
• Q1电商全渠道销售额5.3亿元，同比增长3%
• 抖音和京东为增长亮点，3月分别增长570%和73%
• 天猫官旗为重要销售渠道，3月占比42%，Q1占比41%

华熙生物

• 3月电商全渠道销售额3亿元，同比增长30%
• Q1电商全渠道销售额9.13亿元，同比增长72%
• 抖音渠道增长显著，3月增长284%，Q1增长505%
• 天猫官旗为重要销售渠道，3月占比46%，Q1占比41%

彩妆品牌表现

• 毛戈平：3月天猫官旗销售额下降42%，抖音排名下滑
• 逸仙电商：彩妆业务持续下滑，高端护肤在抖音排名提升
• 花西子：3月天猫+抖音销售额下降30%，抖音继续排名第一

风险提示

• 新品/营销/渠道发展不及预期
• 生产/代运营商大客户流失
• 数据准确性

图表目录

• 图表1：化妆品1Q2022分渠道增速
• 图表2：22Q1各平台线上销售额占比
• 图表3：化妆品线上22Q1分品类占比
• 图表4：贝泰妮及旗下品牌各渠道GMV一览
• 图表5：薇诺娜分渠道月度销售额
• 图表6：薇诺娜抖音月销售额及排名
• 图表7：薇诺娜22年3月抖音带货占比
• 图表8：薇诺娜宝贝分渠道月度销售额
• 图表9：珀莱雅及旗下品牌各渠道GMV一览
• 图表10：珀莱雅天猫各品牌销售占比
• 图表11：珀莱雅京东各品牌销售占比
• 图表12：珀莱雅品牌线上各渠道月度销售额
• 图表13：珀莱雅抖音月销售额及排名
• 图表14：珀莱雅22年3月抖音带货占比
• 图表15：鲁商发展及旗下品牌各渠道GMV一览
• 图表16：颐莲抖音月销售额及排名
• 图表17：颐莲22年3月抖音带货占比
• 图表18：鲁商发展天猫各品牌占比
• 图表19：鲁商发展京东各品牌占比
• 图表20：瑷尔博士抖音月销售额及排名
• 图表21：瑷尔博士22年3月抖音带货占比
• 图表22：上海家化及旗下品牌各渠道GMV一览
• 图表23：上海家化天猫各品牌销售占比
• 图表24：上海家化京东各品牌销售占比
• 图表25：上海家化拼多多各品牌销售占比
• 图表26：佰草集线上分渠道销售额
• 图表27：玉泽线上分渠道销售额
• 图表28：华熙生物及旗下品牌各渠道GMV一览
• 图表29：华熙生物各渠道销售占比
• 图表30：华熙生物天猫各品牌销售占比
• 图表31：华熙生物京东各品牌销售占比
• 图表32：夸迪抖音月销售额及排名
• 图表33：夸迪22年3月抖音带货占比
• 图表34：润百颜抖音月销售额及排名
• 图表35：润百颜22年3月抖音带货占比
• 图表36：肌活抖音月销售额及排名
• 图表37：肌活22年3月抖音带货占比
• 图表38：米蓓尔抖音月销售额及排名
• 图表39：米蓓尔22年3月抖音带货占比
• 图表40：韩束天猫官旗销售额及同比
• 图表41：韩束抖音销售规模及排名
• 图表42：韩束22年3月抖音带货占比
• 图表43：一叶子天猫官旗销售额及同比
• 图表44：一叶子抖音销售规模及排名
• 图表45：一叶子22年3月抖音带货占比
• 图表46：丸美股份及旗下品牌各渠道GMV一览
• 图表47：丸美抖音月销售额及排名
• 图表48：丸美22年3月抖音带货占比
• 图表49：水羊股份及旗下品牌各渠道GMV一览
• 图表50：毛戈平天猫官旗销售额及同比
• 图表51：毛戈平抖音销售规模及排名
• 图表52：毛戈平3月抖音带货占比
• 图表53：完美日记各渠道GMV一览
• 图表54：完美日记抖音销售规模及排名
• 图表55：完美日记22年3月抖音带货占比
• 图表56：花西子天猫+抖音销售额及同比
• 图表57：花西子天猫官旗销售额及同比
• 图表58：花西子抖音销售规模及排名
• 图表59：花西子3月抖音带货占比