20260401-五矿期货-贵金属期权早报_6页_1mb

贵金属期权总结

核心内容概述

本报告为五矿期货有限公司发布的贵金属期权早报，涵盖白银与黄金期权市场数据、期权因子分析及策略建议。报告主要分析了白银（AG）和黄金（AU）期货合约及对应期权的市场表现，包括价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，并据此提出期权交易策略建议。

主要观点与关键信息

1. 白银（AG）市场分析

• 标的合约：ag2606
• 最新价：18126元
• 涨跌：上涨598元，涨幅3.41%
• 成交量：881,875手，较前日减少178,429手
• 持仓量：241,055手，较前日增加7,170手

期权因子分析

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率0.4823上方，当前加权隐波率为81.88%，较前日下降4.10%
• 量仓PCR：成交量PCR为0.63，持仓量PCR为0.68
• 量PCR变化：成交量PCR变化为-0.02，持仓量PCR变化为+0.03
• 压力支撑位：压力位为36,600元，支撑位为15,000元

策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益。例如：S_AG2606P18000, S_AG2606C19000

2. 黄金（AU）市场分析

• 标的合约：au2606
• 最新价：1020.1元
• 涨跌：上涨14.68元，涨幅1.46%
• 成交量：335,355手，较前日减少58,160手
• 持仓量：180,433手，较前日减少520手

期权因子分析

• 隐含波动率：维持在年平均隐波率0.2784上方，当前加权隐波率为41.60%，较前日下降1.53%
• 量仓PCR：成交量PCR为0.42，持仓量PCR为0.53
• 量PCR变化：成交量PCR变化为-0.05，持仓量PCR变化为+0.02
• 压力支撑位：压力位为1200元，支撑位为1000元

策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益。例如：S_AU2605P928, S_AU2605C1056

图表说明

• 白银价格走势图：显示白银期货价格走势

• 白银期权隐含波动率：反映市场对未来价格波动的预期

• 白银持仓量PCR：反映市场多空持仓比例

• 白银期权成交额PCR：反映市场成交活跃度

• 白银持仓分布：显示不同行权价的持仓分布

• 白银压力支撑位：展示市场对价格的支撑与压力区域

• 黄金价格走势图：显示黄金期货价格走势

• 黄金期权隐含波动率：反映市场对未来价格波动的预期

• 黄金持仓量PCR：反映市场多空持仓比例

• 黄金期权成交额PCR：反映市场成交活跃度

• 黄金持仓分布：显示不同行权价的持仓分布

• 黄金压力支撑位：展示市场对价格的支撑与压力区域

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