> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** ### 科新机电公司快报业绩总结（2023H1） #### 一、业绩表现 - **2023年H1**：公司实现营收77.1亿元，同比增长485.6%；归母净利润0.91亿元，同比增长559.3%。 - **2023年Q2**：单季度营收38.3亿元，同比增长534.1%；归母净利润0.45亿元，同比增长8601%。 #### 二、业务结构优化 - **核心业务收入**：三大核心业务（天然气化工设备、石油炼化设备、新能源高端装备）占营收比重达91.51%。 - **行业分布**： - 石油炼化设备：营收23.6亿元，同比增长281.22%，毛利率达17.91%，同比提升6.42个百分点。 - 天然气化工设备：营收24.7亿元，同比增长22.93%，毛利率25.96%，同比下降4.87个百分点（部分产品使用高成本原材料，换取整体毛利增长）。 - 新能源高端装备：营收20.0亿元，同比增长116.4%，毛利率23.22%，同比下降0.32个百分点。 #### 三、在手订单与产能扩张 - **在手订单**：截至2023年H1，持有在手订单金额约21亿元，合同负债约59亿元，显示出强劲的收入增长潜力。 - **产能提升**：公司完成定向增发，募集资金58.1亿元，用于高端装备智能制造、数字化升级等项目。已完成项目99.6%的建设，预计2024年8月达产，助力突破产能瓶颈。 #### 四、投资建议与估值 - **投资评级**：维持“买入-A”评级，上调6个月目标价至1809元（对应2023年27倍动态市盈率）。 - **财务预测**： - 2023-2025年净利润预测分别为18亿、25亿、32亿元，同比增长分别为507%、327%、324%。 - 对应PE分别为193X、143X、113X。 - **估值摘要**：公司作为细分领域龙头，受益于下游工程扩张与技术积累，未来高增长潜力显著，当前估值已体现市场信心。 --- 本总结仅对报告主体内容提取精炼，细节及风险提示详见原文。