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债券ETF市场周度总结（2026年8月14日）

核心内容概览

本周（8月10日-8月14日），债券型ETF整体呈现资金流入态势，其中信用债ETF和利率债ETF分别净流入59亿元和34亿元，可转债ETF则净流出10亿元。从业绩表现来看，信用债ETF和利率债ETF单位净值周度涨幅分别为+0.07%和+0.13%，而可转债ETF则下跌2.35%。信用债ETF规模占比达64%，整体表现优于其他类型。

主要观点

• 资金流向：信用债ETF吸引最多资金流入，利率债ETF次之，可转债ETF则出现净流出。
• 规模变化：信用债ETF和利率债ETF规模均有所增长，其中信用债ETF增长最为显著，达到65亿元。
• 业绩表现：基准做市信用债ETF和科创债ETF的成立以来回报率分别达到3.17%和2.03%，首次突破2%。
• 升贴水率：整体债券ETF交易价格低于单位净值，其中可转债ETF配置情绪明显降温。
• 换手率：利率债ETF换手率最高，达到96%，可转债ETF次之，信用债ETF换手率有所下降。

关键信息

1. 发行进度跟踪

• 上周无新发行债券ETF。

2. 存量产品跟踪

• 截止2026年8月14日，利率债ETF流通市值为1894亿元，信用债ETF为4749亿元，可转债ETF为748亿元。
• 信用债ETF规模占比为64%，其中基准做市信用债ETF流通市值为1443亿元，科创债ETF为3122亿元，较前一周分别增加34亿元和13亿元。
• 易方达上证基准做市公司债ETF和博时上证30年期国债ETF环比增加规模均超过10亿元。

3. ETF业绩跟踪

• 利率债ETF累计单位净值为1.21，信用债ETF累计单位净值为1.04。
• 基准做市信用债ETF成立以来回报率攀升至3.17%，科创债ETF成立以来回报率边际上行至2.03%。

4. 升贴水率跟踪

• 信用债ETF、利率债ETF、科创债ETF升贴水率均值分别为-0.02%、-0.01%、-0.08%。
• 基准做市信用债ETF和科创债ETF贴水率均值接近0.02%。
• 可转债ETF配置情绪明显降温，贴水率较高。

5. 换手率跟踪

• 换手率排序为：利率债ETF > 信用债ETF > 可转债ETF。
• 利率债ETF换手率小幅攀升至96%，可转债ETF换手率为55%，信用债ETF换手率回落至71%。
• 高换手率产品包括易方达中证AAA科技创新公司债ETF、海富通上证5年期地方政府债ETF、华夏上证基准做市国债ETF、国泰中证AAA科技创新公司债ETF等。

风险提示

• 信用事件冲击债市：信用事件的发生具有随机性，可能对债市情绪造成较大扰动。
• 政策预期不确定性：经济政策和监管政策的变化可能影响市场配置和交易习惯，需进一步分析政策方向。

特别声明

• 本报告仅用于研究参考，不作为募集或宣传材料。
• 所有历史业绩数据不构成未来表现的保证。
• 报告内容可能与其他研究报告或市场实际情况存在差异，使用时需结合专业判断。
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