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铁矿石市场分析总结

核心内容概述

本文档为华融期货于2021年9月16日发布的“资讯纵横”栏目下的“每日一评”，主要对当日铁矿石期货市场行情进行回顾与分析，并对后市走势作出展望。内容涵盖市场行情、消息面、供需情况、技术面分析以及免责声明等部分。

一、行情回顾

• 铁矿石主力2201合约今日收出一根带有较长下影线的阴线。
• 价格波动：开盘价688.5，收盘价670.5，最高价693.5，最低价660.5。
• 跌幅：较上一交易日收盘价下跌27.5个点，跌幅达3.94%。
• 趋势：整体呈现震荡下跌走势，技术面上处于偏空状态。

二、消息面情况

1. 交易所调整保证金水平：

   • 大商所自9月16日起调整铁矿石期货合约涨跌停板幅度和保证金水平：
     • 涨跌停板幅度和套期保值交易保证金：11%
     • 投机交易保证金：13%
   • 焦煤、焦炭品种涨跌停板幅度和套期保值交易保证金：9%
   • 投机交易保证金维持不变。

2. 国家统计局数据：

   • 2021年8月中国粗钢日均产量268.5万吨，环比下降4.1%，创2020年4月以来新低。
   • 生铁日均产量230.7万吨，环比下降1.8%。
   • 钢材日均产量351.0万吨，环比下降2.0%。
   • 8月粗钢、生铁和钢材产量同比分别下降13.2%、11.1%和10.1%。

三、后市展望

1. 供给方面

• 澳大利亚与巴西发运量：9.6-9.12期间，澳巴合计发运2579.5万吨，环比增加14.0万吨。
• 澳洲发运：环比增加51.2万吨，但发往中国量环比减少116.0万吨。
• 巴西发运：环比减少37.2万吨。
• 中国到港量：45港到港总量2393.5万吨，环比增加106.0万吨。
• 供应情况：整体供应仍偏宽松，需持续关注供应端变化。

2. 库存方面

• 45港库存：上周环比减少63.95万吨至13035.2万吨。
• 疏港量：环比下降8.42万吨至283.26万吨。
• 库存趋势：港口库存在连续三周累库后有所去库，但受钢厂限产影响，成交及疏港量持续回落。

3. 需求方面

• 钢厂高炉开工率：上周为73.57%，环比下降0.65%，同比下降17.32%。
• 高炉炼铁产能利用率：84.77%，环比下降0.68%，同比下降9.55%。
• 日均铁水产量：225.63万吨，环比下降1.81万吨，同比下降25.41万吨。
• 限产影响：各省加强“双碳+两高”执行力度，钢厂需求指标同步走弱。
• 双节前采购：部分低库存钢厂有补库需求，但整体采购量有限，对需求支撑不足。

4. 总体判断

• 铁矿石处于“供稳需弱”格局。
• 短期矿价预计震荡偏弱运行。
• 后续需关注环保限产情况、需求端变化以及海外矿山供应情况。

四、技术面分析

• 日线走势：铁矿2201合约震荡下跌，创出新低。
• 均线压制：上方受多条均线压制。
• MACD指标：死叉向下运行，表明短期空头力量较强。
• 压力位：关注5日和10日均线附近的压力。

五、客户适配与服务

• 适用对象：适合所有客户使用，尤其适合日内短线交易者。
• 内容特点：汇总分析师和投顾人员对品种走势的独立观点，涵盖基本面、近期表现、重大消息及操作建议。

六、免责声明

• 本报告为分析师/投资顾问的独立观点，不构成投资建议。
• 投资者需对信息进行独立评估，结合自身投资目标与风险承受能力。
• 未经华融期货书面授权，不得以任何形式发布、复制或传播本报告内容。
• 华融期货不对报告中的信息准确性或完整性负责，亦不承担因此产生的任何责任。

七、总结

铁矿石市场在9月16日呈现震荡下跌走势，受供应宽松、需求走弱及环保限产政策影响，短期价格承压。技术面显示空头占优，需关注均线压力与市场情绪变化。未来走势将取决于供需变化及政策执行力度，建议投资者保持谨慎，密切关注相关动态。