20180710-信达国际控股-中国擎天软件-01297.HK-中国擎天软件短线目标价3.15元_录潜在升幅_1页_106kb

中国擎天软件（01297）总结

核心内容

中国擎天软件（01297）近期受到市场关注，分析师对其未来股价走势进行了评估，认为其具备上涨潜力，短线目标价为3.15元，潜在升幅显著。该股当前估值较低，具有一定的投资吸引力。

主要观点

• 业绩增长稳健：擎天软件集团在过去五年（2013-2017）中实现了年复合收入增长20%和每股盈利增长13%。毛利率保持在62%-66%之间，显示其盈利能力较强。
• 纯利增长加速：集团上年度纯利同比增长20%，高于上半年的12.6%，表明其盈利能力正在增强，主要得益于2017年下半年新产品发布所带来的收入增长。
• 业务增长强劲：税务软件及相关服务业务收入同比增长13.9%，而低碳生态软件及相关服务、政务大数据软件及相关服务则保持20%的年增长率，显示出公司在多个业务领域的持续发展。
• 战略合作拓展：集团近年来与阿里巴巴加强合作，在江苏省内推动“低碳云”、“生态云”、“智慧法务云”及“智慧制造”等解决方案，未来有望向其他省份扩展，提升市场占有率。
• 商业模式转型：集团正从以产品为核心的模式向以平台和服务（SaaS）为核心的模式转型，有助于提高收入增长潜力并优化营运资本结构。
• 估值优势明显：当前股价对应的2018年预测市盈率仅为11.3倍，远低于A股科技股平均30倍的估值水平，折让幅度达62%，显示出市场对其未来增长的低估。
• 技术面支持反弹：股价处于保历加通道底部，技术指标如14日RSI从低位回升，MACD信号线“熊差”收窄，并与股价形成“底背驰”，预示股价可能迎来反弹。

关键信息

• 收入增长：2013-2017年年复合增长20%。
• 毛利率水平：维持在62%-66%之间。
• 纯利增长：上年度同比增长20%，高于上半年的12.6%。
• 新产品贡献：2017年下半年新产品发布带动税务软件及相关服务业务收入增长13.9%。
• 业务领域增长：低碳生态软件及相关服务、政务大数据软件及相关服务保持20%年增长。
• 战略合作：与阿里合作，推动多个解决方案在江苏省内落地，未来有望扩展至其他省份。
• 商业模式转型：向SaaS模式转型，有助于提升收入和优化资本结构。
• 估值折让：当前市盈率11.3倍，较A股科技股平均估值折让62%。
• 技术信号：RSI回升、MACD信号线“熊差”收窄，形成“底背驰”，预示股价可能反弹。

结论

中国擎天软件凭借稳健的业绩增长、强劲的业务扩展以及与阿里巴巴的战略合作，展现出良好的发展势头。同时，其当前估值显著低于行业平均水平，具备较大的提升空间。技术面上，股价处于低位支撑区域，多个指标显示反弹可能性。因此，投资者可关注其未来在SaaS模式转型及市场拓展方面的表现，有望实现估值修复与股价上涨。