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碳酸锂市场分析总结

核心内容

2026年9月1日发布的报告指出，碳酸锂市场近期呈现宽幅震荡态势，主要受多重扰动因素影响，包括供应端的复产节奏、需求端的排产情况、国际政策变化以及市场流动性等因素。

市场表现

• 期货市场：昨日主力合约高位震荡，最终收于16.10万元/吨，仓单增加1600吨至4.56万吨。
• 现货市场：SMM电碳均价为15.85万元/吨，环比上涨5500元/吨。
• 市场情绪：下游买货意愿趋于谨慎，上游散单出货有限，市场询价和成交清淡。

基本面分析

供应端

• 锂矿价格：锂辉石精矿（CIF中国）周度均价上涨3.68%至2230美元/吨。
• 开工率：锂矿开工率为48.87%，环比上升1.64%。
• 产量：总产量为23808吨，环比增加801吨。
• 盐湖贡献：盐湖是当前供应端的主要增量来源。

需求端

• 新能源汽车销量：8月14日新能源汽车周度销量为20.4万辆，同比下降15.0%，但渗透率升至65.6%，同比增加13.10%。
• 储能需求：7月份储能电芯开工率为86.26%，环比增长0.51%，同比上升13.16%，显示储能行业仍维持高景气。
• 库存变化：SMM四地社会库存为8.45万吨（环比+26801吨），大样本库存为7.88万吨（环比-7590吨），总库存天数为16.8天（环比-1.4天），整体呈去库趋势。

国内外政策影响

国际方面

• 加息预期：美沃什鹰派言论推升9月加息概率至57%，短期流动性收紧，对大宗商品价格形成压力。
• 关税政策：15%的临时关税豁免政策对锂、钴、镍等关键矿物有利，提升外部需求预期。

国内方面

• 政策红利结束：电池消费税差异化调整政策红利窗口期于9月1日结束。
• 长期政策支持：
  • 《新能源汽车动力电池综合利用管理办法》推动资源循环利用。
  • 新能源重卡规模化应用政策利好。
  • 《煤炭工业发展“十五五规划”》将矿区电动重卡纳入规模化替代。
• 中长期支撑：
  • 青海盐湖开发有望提升锂资源供给。
  • 储能“十五五”规划及零碳园区建设将对供需平衡形成支撑。

市场观点

报告认为，当前碳酸锂价格宽幅震荡，主要受以下因素影响：

• 库存变化趋势
• 锂盐厂复产进度
• 锂矿到港情况
• 头部电池厂排产节奏

投资者应重点关注上述因素的演变，以判断市场走势。

后期关注与风险因素

• 检修复产情况：锂盐厂的复产进度直接影响供应端变化。
• 锂矿到港情况：锂矿供应是否充足将对价格形成支撑或压力。
• 库存及仓单演变：库存水平是判断市场供需关系的重要指标。
• 头部电池厂排产：电池厂的排产情况反映下游需求强度。

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