20170321-兴业证券-晨会纪要_13页_1mb

市场数据与行业分析总结

核心内容概述

本文总结了近期国内市场、周边市场、外汇商品的表现，分析了新疆安防市场、房地产行业、TMT行业以及相关个股的投资价值，并提供了投资建议与风险提示。

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国内市场表现

指数表现

• 上证综指：指数为3251，1日涨幅0.4%，5日涨幅0.4%，本年涨幅3.7%。
• 深证成指：指数为10532，1日涨幅0.2%，5日跌幅-0.3%，本年涨幅2.6%。
• 创业板指：指数为1954，1日涨幅0.2%，5日跌幅-0.9%，本年跌幅-0.5%。
• 中小板指：指数为6762，1日涨幅0.0%，5日跌幅-0.7%，本年涨幅3.9%。
• 沪深300：指数为3450，1日涨幅0.1%，5日跌幅-0.2%，本年涨幅3.2%。
• 中证500：指数为6498，1日涨幅0.2%，5日跌幅-0.1%，本年涨幅2.8%。

表现最好前五行业

1. 采掘：指数3539，1日涨幅1.7%，5日涨幅1.7%，本年涨幅2.2%。
2. 建筑装饰：指数3423，1日涨幅1.1%，5日涨幅2.4%，本年涨幅5.5%。
3. 建筑材料：指数6178，1日涨幅1.0%，5日涨幅2.6%，本年涨幅8.3%。
4. 休闲服务：指数5786，1日涨幅0.9%，5日跌幅-0.1%，本年涨幅1.9%。
5. 食品饮料：指数8201，1日涨幅0.9%，5日涨幅0.4%，本年涨幅8.8%。

表现最差前五行业

1. 房地产：指数4976，1日跌幅-0.6%，5日跌幅-0.7%，本年涨幅1.4%。
2. 银行：指数3325，1日跌幅-0.4%，5日跌幅-1.2%，本年涨幅2.3%。
3. 非银金融：指数1687，1日跌幅-0.4%，5日跌幅-0.6%，本年跌幅-0.7%。
4. 钢铁：指数2798，1日跌幅-0.3%，5日跌幅-0.8%，本年涨幅7.2%。
5. 国防军工：指数1656，1日跌幅-0.2%，5日跌幅-1.2%，本年涨幅4.3%。

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周边市场表现

• 恒生指数：指数24502，1日涨幅0.8%，5日涨幅2.8%，本年涨幅10.6%。
• 恒生红筹：指数4024，1日跌幅-0.1%，5日涨幅2.9%，本年涨幅11.7%。
• 日经225：指数19522，1日跌幅-0.3%，5日跌幅-0.4%，本年跌幅-0.4%。
• 道琼斯：指数20907，1日涨幅0.0%，5日涨幅0.1%，本年涨幅5.2%。
• 标普500：指数2373，1日跌幅-0.2%，5日涨幅0.0%，本年涨幅5.1%。
• 纳斯达克：指数5902，1日涨幅0.0%，5日涨幅0.4%，本年涨幅8.7%。
• 德国DAX：指数12053，1日跌幅-0.4%，5日涨幅0.5%，本年涨幅3.9%。
• 法国CAC：指数5012，1日跌幅-0.3%，5日涨幅0.3%，本年涨幅2.7%。
• 富时100：指数7430，1日涨幅0.1%，5日涨幅0.9%，本年涨幅3.5%。

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外汇商品表现

• 美元指数：收盘价100.3543，1日涨幅0.0%，5日跌幅-1.0%，本年跌幅-2.5%。
• 美元-人民币：收盘价6.9049，1日涨幅0.1%，5日跌幅-0.1%，本年跌幅-0.5%。
• 美元-日元：收盘价112.4800，1日跌幅-0.2%，5日跌幅-2.1%，本年跌幅-4.3%。
• 欧元-美元：收盘价1.0737，1日涨幅0.0%，5日涨幅0.8%，本年涨幅2.7%。
• 英镑-美元：收盘价1.2357，1日跌幅-0.3%，5日涨幅1.1%，本年涨幅0.6%。

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行业观点与投资建议

TMT行业观点

• 新疆安防市场正爆发：维稳需求带动新疆安防行业快速增长，地方财政支出增速高于全国平均水平，2016年新疆安防产业产值近百亿，市场容量大。
• 三大结构性特征：
  1. 软件化程度提升。
  2. 安防建设精细化。
  3. 单个项目金额增大。
• 重点推荐企业：大华股份、高新兴、立昂技术、熙菱信息、海康威视、佳都科技、千方科技。
• 投资建议：预计2017-2018年EPS分别为1.65、1.83元，对应PE分别为17.2、15.6倍，维持“增持”评级。
• 风险提示：经济转型失败、时刻放量不及预期、空难等不确定因素。

房地产行业观点

• 政策导向：调控升级为“从溢出到挤出”，目标是去化三四线城市库存。
• 投资建议：推荐新城控股、保利地产、华夏幸福、荣盛发展、世联行、招商蛇口、新湖中宝、北京城建；同时推荐港股地产股如碧桂园、中国奥园等。
• 风险提示：货币政策大幅收紧。

交通运输行业观点

• 上海机场：2016年营收69.51亿元，净利润28.06亿元，同比分别增长10.60%和10.83%。
• 非航业务增长：受益于国际旅客流量增长和T1改造完成，商业租赁收入同比增长14.58%。
• 投资建议：维持“增持”评级，预计2017-2018年EPS分别为1.65、1.83元，对应PE分别为17.2、15.6倍。
• 风险提示：经济转型失败、时刻放量不及预期、空难等不确定因素。

其他行业观点

• 蓝思科技：受益于iPhone8双面玻璃需求增长，2017年2.5D玻璃出货量预计增长50%，带动业绩上扬。
• 达安股份：工程监理专家，2016年营收4.07亿元，净利润0.55亿元，同比增长2.84%和8.01%。
• 中国化学：受益于中国神华大比例分红，预计未来分红率有较大提升空间。
• 投资建议：推荐达安股份、蓝思科技、中国化学等，维持“增持”或“推荐”评级。
• 风险提示：货币政策大幅收紧、销售不及预期、业务拓展不达预期。

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新股信息

• 坤彩科技：代码603826，发行数量9000.00万股。
• 联泰环保：代码603797，发行数量5334.00万股。
• 利群股份：代码601366，发行数量17600.00万股。
• 星帅尔：代码002860，发行数量2025.96万股。
• 光莆股份：代码300632，发行数量2895.00万股。
• 美诺华：代码603538，发行数量3000.00万股。
• 开立医疗：代码300630，发行数量4001.00万股。
• 常青股份：代码603768，发行数量5100.00万股。
• 华瑞股份：代码300626，发行数量2500.00万股。
• N泰禾：代码603656，发行价21.91元。
• 美芝股份：代码002856，发行数量2534.00万股。
• N捷荣：代码002855，发行数量6000.00万股。
• 碳元科技：代码603133，发行数量5200.00万股。

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投资评级说明

• 行业评级：
  • 推荐：相对表现优于市场。
  • 中性：相对表现与市场持平。
  • 回避：相对表现弱于市场。
• 公司评级：
  • 买入：相对大盘涨幅大于15%。
  • 增持：相对大盘涨幅在5%～15%之间。
  • 中性：相对大盘涨幅在-5%～5%之间。
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%。

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风险提示

• TMT行业：经济转型失败、时刻放量不及预期、空难等不确定因素。
• 房地产行业：货币政策大幅收紧、销售不及预期。
• 其他行业：新签订单不及预期、回款风险、业务拓展不达预期。

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信息与声明

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