大中华区核心趋势零售物业供应需求—新消费理念为市场注入活力_40页_10mb

大中华区零售物业市场总结

核心内容

2025年大中华区零售物业市场在政策支持和消费升级的推动下展现出一定的复苏态势。政府将“扩大内需”和“提振消费”作为经济工作的重点，推动新型消费发展，如数字、绿色、智能消费。尽管宏观经济环境仍面临挑战，如人口结构变化和经济增速放缓，但新消费理念和场景的兴起为市场注入了新的活力。

主要观点

• 消费复苏：2025年上半年，中国社会消费品零售总额同比增长5.0%，为经济回升提供了支撑。
• 市场格局重塑：悦己、质价比、健康、绿色、个性等新兴消费特征显著，推动零售市场结构变化。
• 政策驱动：各地政府出台多项促消费政策，如“以旧换新”、“首店经济”等，助力市场恢复。
• 竞争加剧：新增供应增加，推动市场洗牌，租金水平和空置率有所下降。
• 业态创新：情绪消费推动潮玩、二次元、宠物经济等新兴业态增长；健康消费成为主流趋势。

关键信息

供应与需求趋势

• 全国供应情况：截至2025年二季度，15个主要城市中高端商场存量达1.17亿平方米，预计2027年新增供应将超过2,000万平方米。
• 各城市表现：
  • 北京：总存量1,686万平方米，空置率10.5%，租金2,130元/平方米/月；2025年下半年预计新增供应50万平方米。
  • 上海：总存量约2,499万平方米，空置率9.5%，租金728.7元/平方米/月；2025年下半年预计新增供应约863万平方米。
  • 深圳：总存量747.7万平方米，空置率9.1%，租金761.6元/平方米/月；预计2027年新增供应126.4万平方米。
  • 广州：总存量突破600万平方米，空置率9.2%，租金672.6元/平方米/月；预计2026年新增供应97.6万平方米。
  • 成都：总存量850万平方米，空置率8.93%，租金586.62元/平方米/月；预计2027年新增供应76.1万平方米。
  • 杭州：总存量730.4万平方米，空置率9.67%，租金523.2元/平方米/月；2025年上半年无新增优质项目。
  • 其他城市：如天津、沈阳、大连、青岛、南京、西安、武汉、厦门等，均出现不同程度的供应增加与空置率上升。

未来趋势

• 存量市场焕新：非标商业和城市更新项目成为市场亮点，如北京朝阳文旅thebox、上海张园、成都东郊记忆等。
• 文旅消费火热：国内居民出游人次增长20.6%，出游花费增长15.2%，文旅消费推动体验式、互动式场景发展。
• 情绪消费崛起：潮玩、IP经济成为消费新热点，如泡泡玛特收入同比增长106.9%，带动情绪消费趋势。
• 健康消费增长：2024年体育场地数量增长24.9万个，户外运动、健身、健康饮食等业态活跃。
• 政策支持：各城市持续推出促消费政策，如北京的“扩大时尚消费专项行动方案”、广州的“提振消费专项行动实施方案”、深圳的“提振消费专项行动实施方案”等，为市场注入活力。

八大重点城市市场分析

• 北京：新增供应主要集中在远郊和传统商圈，租金与空置率维持稳定，首店经济和国潮品牌成为市场亮点。
• 上海：中高端购物中心新增供应推动市场扩张，空置率上升，租金下降，首店和旗舰店吸引国际品牌入驻。
• 深圳：供应集中在宝安、南山，租金和空置率下降，文旅与城市更新项目推动市场多元化。
• 广州：新增供应以非中心城区为主，空置率上升，首店经济与文化品牌表现亮眼。
• 成都：新增供应带动市场增长，空置率上升，但政策支持有助于消费提振。
• 杭州：市场疲软，新增供应较少，租金持续下降，首店经济和新业态成为突破口。
• 其他城市：如天津、沈阳、大连等，供应增加，但空置率较高，租金下降，市场面临挑战。

总结

大中华区零售物业市场在政策支持和消费升级的推动下展现出复苏迹象，但整体仍面临供应增加、租金下行、空置率上升等挑战。情绪消费和健康消费成为新的增长点，而文旅消费则推动市场体验升级。未来，随着政策持续落地和市场结构调整，零售物业市场有望逐步回暖，但需进一步优化业态和提升消费者体验，以应对激烈的市场竞争。