20220618-国金证券-机械行业研究_通用机械需求有望修复_油服装备继续高景气_18页_1mb

新能源与汽车研究中心行业周报总结

核心内容概览

本报告分析了2022年6月机械行业及新能源相关领域的市场表现与行业趋势，重点关注通用机械、油服装备、锂电设备、光伏设备及科学仪器等细分板块的前景与投资机会。

主要观点

通用机械需求有望修复

• 5月通用机械需求延续下行趋势，但预计6月将出现修复迹象，下半年有望迎来上升拐点。
• 国内疫情对需求造成压制，但出口份额持续提升，海外市场需求旺盛，国外供给不足。
• 国产刀具企业如中钨高新，因疫情导致进口供应紧张，性价比优势扩大，有望提升市占率和市场份额。
• 建议关注数控刀具国产化方向。

油服装备维持高景气

• 海外数据显示，美国原油、天然气开采活跃钻机数量和压裂车队数量持续回升，油服行业景气度维持高位。
• 国内油服企业如杰瑞股份，受益于行业高景气，新签订单增长，未来有望继续受益于行业复苏。
• 建议关注油服装备龙头。

锂电设备需求复苏

• 5月新能源汽车销量和动力电池装车量大幅增长，显示需求复苏迹象。
• 随着政策支持和产业链扩张，动力电池企业下半年扩产有望加速，利好锂电设备企业。
• 建议关注先导智能、赢合科技、杭可科技、利元亨、联赢激光、海目星等企业。

光伏设备行业持续扩张

• 光伏企业加快产能扩张，如晶科能源与中国大唐签订1GW组件供货协议，协鑫科技颗粒硅产能提升。
• 光伏玻璃大单落地，如晶澳科技与安彩高科签订25.39亿元订单。
• 建议关注光伏设备及产业链相关企业。

科学仪器国产替代加速

• 电子测量仪器行业市场规模接近千亿，国产替代进程加快。
• 普源精电等企业通过自研芯片，提升产品档次和市场竞争力。
• 建议关注具备自研芯片能力的普源精电和鼎阳科技。

关键信息

• 市场数据：

  • 市场优化平均市盈率：18.90
  • 国金机械指数：2107
  • 沪深300指数：4309
  • 上证指数：3317
  • 深证成指：12331
  • 中小板综指：12465

• 投资建议：

  • 推荐关注：中钨高新、杰瑞股份、应流股份、普源精电-U、天宜上佳。

• 风险提示：

  • 宏观经济变化风险
  • 原材料价格波动风险
  • 政策及扩产不及预期风险

行情回顾

• 本周表现：

  • SW机械设备指数上涨2.23%，在申万31个一级行业分类中排名第12。
  • 沪深300指数上涨1.65%。

• 年初至今表现：

  • SW机械设备指数下跌19.18%，在申万31个一级行业分类中排名26。
  • 沪深300指数下跌12.78%。

• 机械细分板块表现：

  • 涨幅前五：磨具磨料（6.24%）、工程机械（4.83%）、制冷空调设备（2.82%）、激光设备（2.10%）、印刷包装机械（2.01%）。
  • 涨幅靠后：工控设备（0.09%）、其他用通用设备（-0.04%）、仪器仪表（-0.10%）、楼宇设备（-1.64%）、能源及重型设备（-3.03%）。

行业重要动态

核电板块

• 兰石重装与兰州大学核学院签订战略合作备忘录，推进核能技术合作。
• 漳州核电厂1PX泵房0m板浇筑完成，为后续施工奠定基础。

锂电设备

• 蜂巢能源、中创新航、国轩高科、亿纬锂能等企业加速扩产。
• 赢合科技获得德国大众20GWh电池工厂设备订单。
• 中创新航与化工龙头合作“锁锂”，保障锂资源供应。

光伏设备

• 亚玛顿25亿元收购凤阳硅谷，扩大光伏业务布局。
• 晶科能源签订1GW TOPCon组件供货协议。
• 协鑫科技颗粒硅产能提升，新增3万吨FBR颗粒硅产能。
• 东方日升拟转让宁夏旭宁100%股权。
• 钧达股份拟募资28亿元扩产光伏电池业务。

通用机械

• 海柔创新获得D+轮融资，加速服务机器人研发。
• 万勋科技完成PreA+融资，推动多场景商业化。
• 云深处科技与浙大湖州研究院合作推进机器人科研。
• 速腾聚创完成新一轮战略融资，加强激光雷达业务。

投资评级说明

• 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上。
• 增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%。
• 中性：预期未来6-12个月内变动幅度在-5%至5%。
• 减持：预期未来6-12个月内下跌幅度在5%以上。

特别声明

• 本报告为国金证券股份有限公司所有，未经书面授权不得复制、转发、转载等。
• 报告基于公开资料和实地调研，不保证其准确性和完整性。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断。

联系方式

• 上海：

  • 电话：021-60753903
  • 传真：021-61038200
  • 邮箱：researchsh@gjzq.com.cn
  • 邮编：201204
  • 地址：上海浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦7楼

• 北京：

  • 电话：010-66216979
  • 传真：010-66216793
  • 邮箱：researchbj@gjzq.com.cn
  • 邮编：100053
  • 地址：中国北京西城区长椿街3号4层

• 深圳：

  • 电话：0755-83831378
  • 传真：0755-83830558
  • 邮箱：researchsz@gjzq.com.cn
  • 邮编：518000
  • 地址：中国深圳市福田区中心四路1-1号嘉里建设广场T3-2402