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期货研究总结 - 2021年5月10日

核心内容概述

本报告总结了2021年5月10日的宏观经济、货币市场、外汇市场及海外财经新闻情况，并提供了今日关注的市场数据。整体来看，中国经济仍在恢复过程中，增长趋于平稳；美元指数走弱，人民币对美元升值；全球海运价格持续上涨，海外主要经济体政策走向趋于谨慎。

主要观点

1. 宏观经济分析

• 中国经济恢复态势：国家统计局副局长盛来运指出，我国潜在增长率约为5.8%，当前经济仍处于恢复阶段，不能完全恢复正常状态。预计今年GDP增速为“前高后低”，但整体仍向潜在增长率逼近，边际放缓是正常表现。
• 通胀可控：尽管国际通胀有所上升，但我国通胀水平总体可控，全年CPI涨幅预计明显低于3%的预期目标。
• 外贸表现强劲：中国外贸进出口连续11个月正增长，前4个月进出口总值同比增长28.5%，其中出口增长33.8%，进口增长22.7%，贸易顺差显著扩大。

2. 货币市场动态

• 利率下行：隔夜Shibor大幅下行31.80bp至1.7790%，7天、14天和1个月Shibor也分别下降21.20bp、15.30bp和1.40bp。
• 央行操作：周五央行开展100亿元7天期逆回购操作，完全对冲到期量，本周净回笼400亿元，显示流动性管理趋于收紧。

外汇市场情况

1. 美元指数

• 美元指数周五下跌0.70%，报90.2395，本周累计下跌1.18%。
• 美元兑人民币汇率下跌0.23%，报6.4589，周内上涨127个基点。
• 人民币中间价调升217个基点，报6.4678。

2. 主要货币走势

• 欧元兑美元上涨0.83%，报1.2164。
• 英镑兑美元上涨0.70%，报1.3989。
• 澳元兑美元上涨0.78%，报0.7844。
• 美元兑日元下跌0.44%，报108.60。
• 离岸人民币对美元上涨486个基点，报6.4159。

海外财经新闻

1. 欧盟暂缓豁免疫苗知识产权：欧盟认为当前并非解决疫苗知识产权的合适时机，更关注疫苗生产和分发的公平性。
2. 印度疫情持续：印度新增确诊病例连续4日超过40万例，疫情形势依然严峻。
3. 全球海运价格高位运行：近80%的海运航线运价指数上涨，集装箱短缺问题仍存在，预计9月前价格难以回落。
4. 欧洲央行态度谨慎：欧洲央行管委Kazaks表示，可能在6月讨论减缓债券购买速度，但退出疫情计划仍为时过早。
5. 美国批发销售数据超预期：美国3月批发销售环比增长4.6%，修正前值为持平，显示经济复苏动能增强。
6. 澳洲联储维持宽松政策：预计在实际通胀达到目标前不会加息，且2021年失业率将逐步下降至5.0%。

今日关注数据

• 15:30 英国4月Halifax季调后房价指数月率
• 16:30 欧元区5月Sentix投资者信心指数

关键信息汇总

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