20221101-东吴证券-电力设备行业点评报告_基于9910支基金2022年三季报的前十大持仓的定量分析-22Q3基金持仓点评_电新重仓环比增加_风电_工控_电力设备均有所增长_15页_1mb

电力设备行业点评报告总结

核心内容

本报告基于2022年三季报对9910支基金的前十大持仓数据进行定量分析，重点分析了电力设备行业的整体持仓变化及子行业和个股的持仓趋势，揭示了基金对电新板块的配置情况。

主要观点

电新板块整体持仓分析

• 电新重仓股市值在基金全部重仓市值中的占比从2021Q2的8.26%上升至2022Q3的6.55%，但环比下降1.73个百分点。
• 电新重仓股市值占基金股票投资市值的比例从2021Q2的13.47%上升至2022Q3的25.35%，同比上涨5.01个百分点，环比上涨2.43个百分点。
• 电新股基金持仓市值占电新股总市值的比例从2021Q2的6.06%下降至2022Q3的6.06%，环比下降0.85个百分点。

电新子行业持仓分析

新能源汽车板块

• 总体持仓环比下降1.73个百分点至6.55%。
• 上游材料持仓环比下降3.97个百分点至8.47%，华友钴业和天齐锂业持仓显著下降，而赣锋锂业略有上升。
• 中游板块持仓环比下降1.33个百分点至8.45%，其中正极和隔膜持仓明显下降，电池略有上升，电解液略有下降，负极基本平稳。
• 电机电控持仓小幅上升0.14个百分点至4.61%。
• 整车持仓环比下降0.92个百分点至3.50%，充电桩和核心零部件小幅上升。

新能源板块

• 光伏板块持仓环比下降1.51个百分点至8.22%，硅料和一体化组件持仓下降，但逆变器和辅材持仓上升。
• 风电板块持仓环比上升1.37个百分点至5.34%，金风科技、天顺风能和日月股份持仓显著上升。
• 核电板块持仓环比上升0.30个百分点至2.12%。

工控&电力设备板块

• 除电线电缆略降外，工控、低压、特高压、二次设备等板块持仓均上升。
• 工控板块持仓环比上升1.44个百分点至5.19%，其中中控技术、科华数据和科士达持仓显著上升。
• 低压板块持仓环比上升1.62个百分点至4.62%。
• 特高压板块持仓环比上升0.55个百分点至3.73%。
• 二次设备板块持仓环比上升0.41个百分点至1.45%。

关键信息

基金持仓环比增速前十

1. 嘉元科技：提升8.64个百分点至9.59%，基金持股市值约11.72亿元。
2. 中控技术：提升7.47个百分点至8.48%，基金持股市值约32.91亿元。
3. 中科电气：提升6.69个百分点至11.24%，基金持股市值约17.27亿元。
4. 思源电气：提升6.57个百分点至19.57%，基金持股市值约57.29亿元。
5. 阳光电源：提升6.06个百分点至18.79%，基金持股市值约308.76亿元。
6. 方正电机：提升5.48个百分点至10.18%，基金持股市值约4.11亿元。
7. 捷佳伟创：提升5.41个百分点至7.12%，基金持股市值约28.55亿元。
8. 中信博：提升5.35个百分点至10.79%，基金持股市值约14.06亿元。
9. 泰胜风能：提升5.02个百分点至5.21%，基金持股市值约3.33亿元。
10. 旭升股份：提升4.49个百分点至6.31%，基金持股市值约15.21亿元。

基金持仓市值前十

1. 宁德时代：基金持股市值约1097.37亿元，持仓占总市值比例11.22%。
2. 隆基股份：基金持股市值约504.47亿元，持仓占总市值比例13.89%。
3. 亿纬锂能：基金持股市值约342.27亿元，持仓占总市值比例21.31%。
4. 比亚迪：基金持股市值约330.99亿元，持仓占总市值比例4.51%。
5. 阳光电源：基金持股市值约308.76亿元，持仓占总市值比例18.79%。
6. 晶澳科技：基金持股市值约220.37亿元，持仓占总市值比例14.62%。
7. 天齐锂业：基金持股市值约211.33亿元，持仓占总市值比例12.83%。
8. 天合光能：基金持股市值约204.38亿元，持仓占总市值比例14.71%。
9. 华友钴业：基金持股市值约181.40亿元，持仓占总市值比例17.64%。
10. 通威股份：基金持股市值约139.55亿元，持仓占总市值比例6.60%。

基金持仓降幅前十

1. 容百科技：持仓下降13.43个百分点至2.53%。
2. 华友钴业：持仓下降6.88个百分点至17.64%。
3. 星源材质：持仓下降5.96个百分点至8.24%。
4. 科达利：持仓下降5.47个百分点至6.58%。
5. 德方纳米：持仓下降5.20个百分点至9.22%。
6. 天齐锂业：持仓下降4.04个百分点至12.83%。
7. 通威股份：持仓下降3.92个百分点至6.60%。
8. 正泰电器：持仓下降3.76个百分点至6.01%。
9. 恩捷股份：持仓下降3.32个百分点至8.61%。
10. 隆基股份：持仓下降2.92个百分点至13.89%。

基金持仓市值占总市值比例前十

1. 亿纬锂能：21.31%
2. 思源电气：19.57%
3. 天奈科技：18.85%
4. 阳光电源：18.79%
5. 华友钴业：17.64%
6. 永兴材料：16.41%
7. 天合光能：14.71%
8. 晶澳科技：14.62%
9. 融捷股份：14.58%
10. 新宙邦：13.94%

海外持仓分析

• 三季报显示，电新板块海外持仓整体稳步提升。
• 核心零部件板块海外持仓占比最高，为24.52%，三花智控海外持仓占比25.38%。
• 光伏板块海外持仓占比5.85%，风电板块海外持仓占比2.35%，均有所下降。
• 其他板块如特高压、中压、低压电器、电线电缆、二次设备等海外持仓均有所下降。

风险提示

• 股市波动风险
• 宏观经济波动风险
• 政策变动风险

本报告仅对基金三季报的客观数据进行分析，所涉及的股票、行业不构成投资建议。