20260910-中国银河-_银河通信赵良毕_行业周报丨算力投入竞赛升温_运营商光缆招标涨价_3页_808kb

通信行业周报总结

一、核心内容概览

本周通信行业整体表现低迷，板块跌幅为 4.06%，与上证指数（-0.56%）、深证成指（-3.13%）、创业板指数（-4.03%）相比，跌幅居中。尽管整体板块承压，但部分子板块表现亮眼，如 智能卡 和 车/物联网，涨幅分别为 5.23% 和 2.93%。通信板块中，上涨、维持和下跌个股占比分别为 45.04%、5.34% 和 49.62%，显示出市场分化现象。

二、主要观点与关键信息

1. GPT-6验证算力军备竞赛升温，光通信持续受益

• GPT-6 Astra 发布，其在数学能力、网络安全和计算机操作方面表现优异，且具备更强的用户意图理解和行为约束能力。
• Astra 在 计算机操作和专业工作流基准 中取得领先成绩，标志着前沿模型训练正向 超大集群化、重资本化、强互联依赖 方向发展。
• 算力规模 有望从 10²⁶ FLOPs 级继续向 10²⁷ FLOPs 级推进。
• 直接受益环节：
  • 高速光模块：800G/1.6T/未来3.2T高速光模块链条。
  • 光缆与光纤：G.654.E、G.657.A2、高端多模/特种光纤及预制棒环节。
• AI数据中心与DCI场景对光通信产品提出更高要求，推动行业从 运营商周期 向 AI周期 转变。

2. 中国移动光缆招标涨价，市场供需失衡

• 中国移动 公布了2026-2027年普通光缆产品集采项目，中标金额达71亿元。
• 加权平均单价 为 102.57元/芯公里，较2025年同期上涨 1.15倍。
• 此次招标正值 G.652.D光纤涨价潮，因 AI需求爆发 和 企业产能调整 导致市场需求大于供给，价格显著上涨。

3. CIOE中国光博会即将召开，聚焦前沿技术

• 第27届CIOE中国光博会 将在深圳召开，吸引全球 30余个国家和地区 的 4000余家 顶尖光电企业参展。
• 展会涵盖 信息通信、精密光学、摄像头技术、激光及智能制造 等八大主题。
• 信息通信展 将重点展示 1.6T高速可插拔光模块、CPO/NPO共封装光学、高性能硅光集成芯片、OCS全光交换调度系统、MPO高速光纤连接器 等前沿产品与方案。
• 展会将集中呈现 下一代算力网络 和 数据中心光互连技术 的发展方向。

三、重点公司公告

• 本周重点公司公告内容未在文档中详细列出，但可关注 中标企业 如长飞、中天、亨通、烽火等在光缆采购中的表现，以及光通信产业链相关企业的技术进展和产品发布。

四、投资建议

• 随着 AI算力需求持续增长，光通信行业迎来新的发展机遇，建议关注 高速光模块、高端光纤、光互联设备 等细分领域。
• CIOE光博会 作为行业盛会，将为相关企业提供展示平台，关注参展企业的技术突破和产品创新。
• 建议投资者 把握AI周期带来的结构性机会，重点关注具备技术优势和市场竞争力的光通信企业。

五、风险提示

• AIGC应用推广不及预期：可能影响AI算力需求增长。
• 国内外政策和技术摩擦：可能对行业技术发展和市场拓展带来不确定性。
• 6G发展进度推进不及预期：可能影响未来通信行业的技术演进和投资节奏。