数说公募纯债及混合资产策略基金2023半年报-20230901-国金证券-16页_3mb

报告摘要

数说公募纯债及混合资产策略基金2023半年报总结

核心内容概述

2023年上半年，公募纯债及混合资产策略基金在收益贡献、持有人结构、资产配置及持仓特征等方面呈现出一系列变化和趋势。整体来看，纯债基金和混合资产策略基金在债券投资方面表现稳健，而股票投资贡献则较为有限。持有人结构上，机构和个人投资者的持有份额均有增长，但机构在部分基金类型中仍占据主导地位。此外，FOF对纯债基金的偏好更为明显，而混合资产策略基金的持仓结构也发生了变化。

主要观点

1. 收益贡献

纯债基金：中长期纯债型基金的平均债券投资贡献为2.52%，短期纯债型基金为2.16%，均较2022上半年有所上升。
混合资产策略基金：债券投资贡献均为正，其中可转换债券型基金的平均债券投资贡献最高，为4.14%；股票投资贡献在0附近，灵活配置-偏债型基金和偏债混合型基金略高于0。

2. 持有人结构

纯债基金：中长期纯债型基金的机构持有份额占比为96.05%，较2022年末略有下降；短期纯债型基金的机构持有份额占比为50.86%，较2022年末明显上升。
混合资产策略基金：机构与个人持有人占比六四开，其中偏债混合型基金的机构持有份额占比最低，仅为15.08%；可转换债券型基金和转债风格型基金的机构持有份额占比显著上升。

3. 机构持有份额较多的基金

短期纯债型基金：机构持有份额最多的基金为“平安如意中短债A”、“嘉实汇鑫中短债A”、“嘉实中短债A”、“易方达超短债C”、“广发景明中短债A”。
中长期纯债型基金：机构持有份额最多的基金为“中银丰和定期开放”、“中银证券汇嘉定期开放”、“中银证券安进A”、“中银睿享定期开放”、“富国两年期理财A”。
混合债券型一级基金：机构持有份额最多的基金为“华泰保兴尊合A”、“建信安心回报6个月A”、“永赢华嘉信用债A”、“光大增利A”、“交银新回报A”。
混合债券型二级基金：机构持有份额最多的基金为“易方达稳健收益A”、“招商安华A”、“易方达裕祥回报A”、“广发集裕A”、“富国双债增强A”。
偏债混合型基金：机构持有份额最多的基金为“招商瑞阳A”、“安信稳健增利A”、“安信新趋势A”、“易方达瑞财I”、“鹏华弘康A”。
转债风格型基金：机构持有份额最多的基金为“光大添益A”、“南方希元可转债”、“鹏华可转债A”、“南方昌元可转债”、“汇添富可转债A”。
可转换债券型基金：机构持有份额最多的基金为“鹏华可转债A”、“南方希元可转债”、“南方昌元可转债”、“汇添富可转债A”、“广发可转债A”。

4. 机构增持份额较多的基金

短期纯债型基金：机构增持份额最多的基金为“嘉实汇鑫中短债A”、“平安如意中短债A”、“嘉实中短债A”、“国投瑞银恒泽中短债A”、“广发景明中短债A”。
中长期纯债型基金：机构增持份额最多的基金为“民生加银恒益纯债A”、“交银裕盈纯债A”、“泓德裕瑞三年定开”、“安信丰泽39个月定开债”、“鹏华丰恒”。
混合债券型一级基金：机构增持份额最多的基金为“华泰保兴尊合A”、“易方达稳健收益A”、“光大添益A”、“交银新回报A”、“富国稳健增强AB”。
混合债券型二级基金：机构增持份额最多的基金为“易方达稳健收益A”、“招商安华A”、“富国双债增强A”、“安信永鑫增强A”、“鹏华弘康A”。

5. FOF持仓基金情况

纯债基金：FOF持仓市值前十的基金中，9只为中长期纯债型基金，1只为短期纯债型基金，持仓市值前三为“交银裕隆纯债A”（16.97亿元）、“交银纯债AB”（15.68亿元）、“交银稳利中短债A”（15.55亿元）。
混合资产策略基金：FOF持仓市值前十的基金中，7只为一级债基，3只为二级债基，持仓市值前三为“富国产业债A”（8.83亿元）、“招商双债增强C”（7.72亿元）、“富国天利增长债券A”（6.13亿元）。
FOF持仓份额增长：纯债基金中，增长前三为“兴全恒裕A”、“鹏扬利泽A”、“兴业短债A”；混合资产策略基金中，增长前三为“创金合信鑫祺A”、“招商安华A”、“华商恒益稳健”。