汽车行业9月报：8月市场表现“淡季不淡”，多企业多车型推新降价争夺“金九银十”-20230913-联储证券-26页_2mb

报告摘要

汽车行业9月报总结

核心内容

2023年8月，汽车行业整体表现优于预期，市场呈现“淡季不淡”的态势。汽车产销分别完成257.5万辆和258.2万辆，环比和同比分别增长7.2%、8.2%和7.5%、8.4%。1-8月累计产销分别完成1822.5万辆和1821万辆，同比分别增长7.4%和8%。8月汽车经销商综合库存系数为1.54，环比下降9.4%，库存压力有所缓解。

新能源汽车市场表现尤为突出，8月新能源乘用车零售销量达71.6万辆，同比增加34.5%，环比增加11.8%，创年内新高。新能源乘用车自主品牌渗透率突破60.2%，达到历史次高点。1-8月新能源汽车累计销量达537.4万辆，同比增长39.2%。比亚迪在8月出口量达到2.5万辆，同比增长3.7倍，1-8月累计出口12.5万辆，同比增长6.5倍。

主要观点

市场表现：8月汽车板块整体涨幅达5.85%，领先沪深300指数，板块估值有触底反弹趋势。
价格战加剧：为争夺“金九银十”市场，多家车企推出降价策略，特斯拉、比亚迪、零跑等品牌部分车型降价幅度较大。
新车型上市：2023年下半年，多家车企推出或计划推出新车型，包括比亚迪海豹DM-i、宋L、豹5、仰望U8、理想MEGA、小鹏X9、问界M9、阿维塔12、领克08、奇瑞星纪元ET等，推动市场竞争进一步加剧。
产业链动态：动力电池装车量达34.9GWh，创年内新高，LFP电池占比提升。上游材料价格持续下跌，为整车厂降本和终端产品降价提供空间。
政策支持：国家和地方出台多项促消费政策，包括购车补贴、消费信贷支持、充电基础设施建设等，推动行业持续增长。

关键信息

8月市场表现

汽车指数涨幅：+5.85%
整车板块：长城汽车、宇通客车涨幅超5%
零部件板块：经纬恒润、保隆科技涨幅超10%
电池板块：华友钴业、恩捷股份等个股持续下跌

产销数据

8月汽车产销：257.5万辆/258.2万辆，环比+7.2%/+8.2%，同比+7.5%/+8.4%
1-8月累计产销：1822.5万辆/1821万辆，同比+7.4%/+8%
8月新能源汽车产销：84.3万辆/84.6万辆，同比+22%/+27%
1-8月新能源汽车累计销量：537.4万辆，同比增长39.2%

出口情况

8月汽车出口：40.8万辆，同比增长32.1%
1-8月累计出口：294.1万辆，同比增长61.9%，接近2022年全年水平
新能源汽车出口：72.7万辆，同比增长1.1倍
比亚迪出口量：1-8月累计12.5万辆，同比增长6.5倍

新能源汽车渗透率

8月新能源乘用车渗透率：32.8%
1-8月新能源乘用车渗透率：29.5%
自主品牌渗透率：60.2%，创历史新高

充电桩与车桩比

8月充电桩新增：28万台，其中私人充电桩新增21.9万台
1-8月充电桩累计新增：199.8万台
车桩比：2.69:1，较7月继续上升

上游材料价格

碳酸锂、氢氧化锂价格下跌至19.1万元/吨和17.6万元/吨，跌幅达-30.29%和-31.25%
三元/LFP电池价格、正极材料、电解液、隔膜、负极材料、铜铝箔加工费、镍、钴等价格均已跌至年内低点

政策动态

国家层面：工信部等六部门发布《汽车行业稳增长工作方案（2023—2024年）》，提出2023年全年汽车销量目标2700万辆，新能源汽车销量目标900万辆
地方层面：
- 上海：燃油车报废补贴2800元，纯电动车型补贴10000元
- 郑州：聚焦新能源及智能网联汽车，完善整车与产业链供应体系
- 河南：计划到2025年基本建成覆盖全省的智能充电网络