张家港保税科技（集团）股份有限公司2025年半年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：600794
- 公司简称：保税科技
- 公司法定代表人：季忠明
- 公司注册地址：张家港保税区金港路石化交易大厦27-28层
- 公司办公地址：张家港保税区石化交易大厦27-28层
- 公司网址：www.zftc.net
- 股票上市交易所：上海证券交易所
- 股票简称：保税科技
- 股票代码：600794
- 变更前股票简称：大理造纸
财务指标概览
主要会计数据
| 项目 |
本报告期（1-6月） |
上年同期 |
增减比例 (%) |
| 营业收入 |
420,141,412.34 |
539,544,067.85 |
-22.13 |
| 利润总额 |
77,248,177.09 |
189,821,441.43 |
-59.30 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
48,667,608.50 |
140,869,496.26 |
-65.45 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 |
37,588,881.17 |
127,386,980.14 |
-70.49 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
-15,894,262.44 |
401,031,065.38 |
-103.96 |
| 归属于上市公司股东的净资产 |
2,617,639,370.60 |
2,603,547,848.64 |
0.54 |
| 总资产 |
3,245,999,794.28 |
3,425,625,391.01 |
-5.24 |
主要财务指标
| 项目 |
本报告期（1-6月） |
上年同期 |
增减比例 (%) |
| 基本每股收益（元/股） |
0.04 |
0.12 |
-66.67 |
| 稀释每股收益（元/股） |
0.04 |
0.12 |
-66.67 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） |
0.03 |
0.11 |
-72.73 |
| 加权平均净资产收益率 (%) |
1.86 |
5.42 |
减少3.56个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 (%) |
1.44 |
4.90 |
减少3.46个百分点 |
核心业务与经营分析
主营业务
- 码头仓储服务：通过长江国际和外服公司提供液体化工品和固体干散货的装卸、仓储、物流分拨及租罐服务。
- 智慧物流服务：通过自主研发的智慧物流平台，提供线上货权交割服务，交割率达100%。其中，“智慧物流仓储服务平台”和“智慧云仓系统”为客户提供高效安全的服务，而“清算通”业务实现款货同步交割。
- 数据服务：公司拥有丰富的产业信息和客户数据，已转化为信息资产，为客户提供多维度数据服务。
- 供应链管理服务：通过保税贸易开展化工品及黑色金属代理等业务，同时通过上海保港基金参与标的项目的资本投资和资产整合。
非经常性损益
| 非经常性损益项目 |
金额（元） |
| 非流动性资产处置损益 |
94,549.86 |
| 政府补助 |
131,936.74 |
| 金融资产公允价值变动损益 |
13,920,384.09 |
| 其他营业外收入和支出 |
-1,064,452.31 |
| 所得税影响额 |
-1,988,641.98 |
| 少数股东权益影响额（税后） |
-15,049.07 |
| 合计 |
11,078,727.33 |
公司优势分析
1. 码头仓储规模优势
- 长江国际：拥有50000吨级和30000吨级两个长江岸线自有码头泊位，另有500吨级内河十字港疏运码头2座，年吞吐量可达450万吨。
- 自有储罐：214座储罐，罐容110.79万立方米，是华东地区领先的液化仓储企业之一。
- 乙二醇和二甘醇进口量：常年位居全国第一。
2. 智慧物流平台优势
- 公司以货权管控为基础，开发了线上货权交割平台，为客户提供安全、高效、绿色、低碳服务。
- 与上海清算所合作推出“清算通”业务，实现款货同步交割。
- 智慧物流平台的应用提升了仓储运作效率和客户服务体验。
3. 区位优势
- 公司位于长三角经济圈，是全国液化产品的主要集散地之一，享有保税港区内政策优势，可开展保税仓储业务。
4. 大宗商品交割库优势
- 长江国际：是大连商品交易所乙二醇期货、乙二醇期货保税交割库和郑州商品交易所甲醇期货交割库。
- 外服公司：是郑州商品交易所PTA、棉花、硅铁、锰硅、纯碱、瓶片期货交割库，以及大连商品交易所线型低密度聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯的期货交割库，还有全国棉花交易市场的指定交割库。
5. 创新能力与知识产权
- 公司共获得专利证书54项（其中27项为国家级发明专利，27项为实用新型专利）。
- 软件著作权70项。
- 长江国际和保税数科被认定为“江苏省高新技术企业”，享受15%的企业所得税优惠税率。
资产与负债分析
资产变动情况
| 项目 |
本期期末数 |
占总资产比例 (%) |
上年期末数 |
占总资产比例 (%) |
变动比例 (%) |
说明 |
| 应收票据 |
7,791,619.94 |
0.24 |
4,449,864.58 |
0.13 |
75.10 |
保税贸易期末非“6+9”银行的未托收银行承兑汇票余额增加 |
| 预付款项 |
6,145,369.25 |
0.19 |
88,089,378.71 |
2.57 |
-93.02 |
保税贸易上年预付采购的自营商品本期入库 |
| 存货 |
31,830,125.85 |
0.98 |
10,006,687.32 |
0.29 |
218.09 |
保税贸易本期采购的自营库存商品增加 |
| 一年内到期的非流动资产 |
21,060,083.77 |
0.65 |
42,030,508.03 |
1.23 |
-49.89 |
张保同辉（天津）融资租赁业务回款及规模下降 |
| 其他流动资产 |
11,534,541.59 |
0.36 |
7,037,347.61 |
0.21 |
63.90 |
保税贸易期末待抵扣进项税增加 |
| 长期应收款 |
3,845,023.50 |
0.12 |
12,016,117.40 |
0.35 |
-68.00 |
张保同辉（天津）融资租赁业务回款及规模下降 |
| 在建工程 |
4,072,006.12 |
0.13 |
917,603.44 |
0.03 |
343.77 |
新增内河码头改造、生活污水管网改造等项目 |
| 使用权资产 |
3,074,701.73 |
0.09 |
64,506,420.43 |
1.88 |
-95.23 |
华泰化工按合同购买租赁的土地使用权 |
| 无形资产 |
236,514,246.97 |
7.29 |
178,844,693.65 |
5.22 |
32.25 |
华泰化工按合同购买租赁的土地使用权 |
| 递延所得税资产 |
20,008,695.16 |
0.62 |
35,292,958.81 |
1.03 |
-43.31 |
华泰化工按合同购买租赁的土地使用权 |
负债变动情况
| 项目 |
本期期末数 |
占总资产比例 (%) |
上年期末数 |
占总资产比例 (%) |
变动比例 (%) |
说明 |
| 短期借款 |
27,005,062.50 |
0.83 |
/ |
/ |
/ |
保税贸易根据供应链管理业务需求增加短期流动资金借款 |
| 应付票据 |
80,000,000.00 |
2.46 |
144,872,641.15 |
4.23 |
-44.78 |
保税贸易银行承兑汇票结算业务减少 |
| 一年内到期的非流动负债 |
1,811,170.64 |
0.06 |
65,554,272.45 |
1.91 |
-97.24 |
华泰化工按合同购买租赁的土地使用权 |
报告期内主要经营情况
- 营业收入：420,141,412.34元，同比下降22.13%。
- 归属于上市公司股东的净利润：48,667,608.50元，同比下降65.45%。
- 扣除非经常性损益的净利润：37,588,881.17元，同比下降70.49%。
财务费用下降原因
经营活动产生的现金流量净额下降原因
- 保税贸易、浙江扬子贸易供应链管理业务现金流量净额减少314,555,079.25元。
- 长江国际、华泰化工、扬州石化收入下降，导致销售商品、提供劳务收到的现金减少62,783,473.15元。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因
- 保税贸易供应链管理业务收缩，银行承兑汇票需求下降，承兑保证金支出减少151,520,000.00元。
- 公司本期利润分配金额减少，导致分配股利、利润或偿付利息支付的现金减少66,008,368.64元。
风险提示
1. 石化行业和乙二醇市场波动风险
- 风险：公司业务与石化行业高度关联，受全球经济、国内经济、国际原油价格、地缘政治等因素影响。
- 应对措施：密切关注行业政策和市场信息，提高对市场变化的敏感性，引入和培育其他优势品种，提高储罐租罐比例。
2. 安全生产风险
- 风险：石化物流行业对安全和环保要求高，公司储存易燃、易爆、有毒等危险品，存在操作失误、设备故障或极端天气等风险。
- 应对措施：加强员工培训，强化安全和环保理念，持续对生产设备进行维护，确保安全运行。
其他披露事项
1. 投资者关系管理
- 公司制定了2024年度“提质增效重回报”行动方案。
- 2025年上半年，公司召开股东大会、董事会等，审议议案15项，切实保护投资者权益。
- 公司披露文件54份，保障股东知情权。
2. 社会责任与公益事业
- 公司在社区开展敬老爱老志愿服务活动20批次。
- 向乡村捐献大米5000斤，捐资助学20万元。
股东情况
- 股东总数：107,582户。
- 前十大股东持股情况：
- 张家港保税区金港资产经营集团有限公司：432,517,788股，占比36.04%。
- 上海胜帮私募基金管理有限公司-共青城胜帮凯米投资合伙企业(有限合伙)：60,007,608股，占比5.00%。
- 深圳市前海益华投资有限公司：13,601,686股，占比1.13%。
- 张源：9,000,000股，占比0.75%。
- J.P.Morgan Securities PLC-自有资金：7,214,445股，占比0.60%。
- 吴光福：5,087,245股，占比0.42%。
- UBS AG：4,964,173股，占比0.41%。
- Morgan Stanley & Co. INTERNATIONAL PLC：3,998,039股，占比0.33%。
- 中信期货-招商银行-中信期货盛泉恒元量化套利52号集合资产管理计划：3,710,000股，占比0.31%。
- Barclays Bank PLC：3,649,400股，占比0.30%。
公司治理与合规
- 公司持续完善上市公司治理，保障中小股东权益。
- 公司严格遵守信息披露原则，确保信息及时、真实、准确和完整。
- 公司无重大诉讼、仲裁事项，也无控股股东及其他关联方非经营性占用资金或违规担保情况。
重大事项说明
- 公司未进行利润分配或公积金转增股本。
- 公司未进行重大资产和股权出售。
- 公司未披露重大关联交易或募集资金使用进展。
- 公司未发生控股股东或实际控制人变更。
总结
张家港保税科技（集团）股份有限公司在2025年上半年面临营业收入和净利润的大幅下降，主要受石化行业波动、业务收缩及成本上升影响。公司依托其在石化仓储领域的优势，包括码头仓储规模、智慧物流平台、区位优势和期货交割库资质，持续提升业务能力和市场竞争力。同时，公司高度重视安全生产和环保，强化内部管理，确保业务安全运行。在公司治理和投资者关系管理方面，公司积极履行承诺，保障股东权益，并在社会责任方面做出积极贡献。
