20220912-国联证券-化工行业2022年9月周报_北溪断气催化能源危机_环氧丙烷_化纤板块走强_12页_905kb

化工行业2022年9月周报（9.5-9.11）总结

核心内容

本周化工行业表现强劲，整体涨幅为3.38%，优于大盘。市场综合指数上涨2.37%，深证成指上涨1.50%，创业板指上涨0.60%。化学纤维、石油化工、磷化工板块涨幅显著，分别达到5.15%、4.05%和3.91%。环氧丙烷价格受“北溪-1”断气影响走高，带动相关个股上涨，怡达股份和红宝丽分别上涨27.49%和24.70%。

主要观点

本周板块表现

• 市场表现：上证综指上涨2.37%，深证成指上涨1.50%，创业板指上涨0.60%，化工板块上涨3.38%。
• 细分板块：化学纤维、石油化工、磷化工涨幅最大，分别为5.15%、4.05%、3.91%。

本周化工个股表现

• 涨幅前十：怡达股份（+27.49%）、元琛科技（+24.98%）、红宝丽（+24.70%）、蒙泰高新（+21.26%）、龙星化工（+15.88%）、濮阳惠成（+15.25%）、三孚新科（+15.17%）、壶化股份（+15.02%）、奥克股份（+14.53%）、云南能投（+14.49%）。
• 跌幅前十：大庆华科（-14.94%）、沃特股份（-11.73%）、赛特新材（-9.66%）、优彩资源（-8.49%）、斯迪克（-7.96%）、横河精密（-7.01%）、凯赛生物（-6.78%）、上海家化（-6.71%）、容大感光（-6.52%）、瑞联新材（-6.39%）。

本周重点化工品价格

• 涨幅前五：甘氨酸（+15.7%）、聚合MDI（+10.3%）、三聚磷酸钠（+9.8%）、黄磷（+7.9%）、苯胺（+7.8%）。
• 跌幅前五：对硝基氯化苯（-5.6%）、DMF（-5.4%）、环氧氯丙烷（-3.6%）、磷酸一铵（-3.5%）、丁二烯（-3.2%）。
• 原油价格：布伦特原油期货下跌0.2%，至92.84美元/桶，受中国市场需求低迷及欧央行加息影响。

关键信息

投资建议

• 评级：强于大市（维持评级）。
• 重点推荐：花园生物、泰和科技、中曼石油、梅花生物、宏柏新材、润禾材料、山高环能。
• 关注标的：永东股份、黑猫股份、岳阳兴长、新开源。

行业动态

• 公司公告：多家公司发布重要公告，包括股份减持、项目进展、合作协议等。
• 行业新闻：
  • 国家统计局数据显示，2022年8月CPI同比上涨2.5%，环比下降0.1%。
  • 印度提高从俄罗斯进口石油的比例，用于通胀管理。
  • 巴斯夫（广东）一体化基地首套装置投产，增产6万吨改性工程塑料。
  • 美国商务部修改部分中国轮胎的反补贴税。
  • 韩国开发新型尼龙材料用于氢动力汽车储氢罐内胆。

投资主线

1. 新能源赛道：关注导电炭黑（黑猫股份、永东股份）、盐湖提锂材料（蓝晓科技、久吾高科、藏格锂业、盐湖股份）、锂电正极材料（川发龙蟒、云天化）。
2. 俄乌冲突影响：全球钾肥供不应求，推荐东方铁塔，关注亚钾国际；二铵供应偏紧，推荐云天化；高载能产业受限，关注有机硅板块。
3. 碳纤维国产化：国内碳纤维装备制造、材料生产基本实现国产化，推荐吉林化纤，关注精功科技、吉林碳谷。
4. 钾肥基本面缺口：全球钾肥供给紧张，景气周期有望持续至2024年，推荐东方铁塔，关注亚钾国际。
5. 专精特新企业：推荐奥福环保（重柴蜂窝陶瓷）、花园生物（VD3全产业链）。

风险提示

• 通货膨胀风险：原材料成本上涨。
• 经济紧缩风险：美联储加息可能削弱全球需求。
• 原油价格波动：受地缘政治和通胀影响，油价存在较大不确定性。
• 国际贸易摩擦：中美贸易关系不确定性可能影响出口和高端制造业。
• 疫情反复风险：疫情对化工企业生产、运输和销售有较大影响。

重点推荐标的