20240303-国金证券-电力设备与新能源行业研究_首个国家部委层面针对配电网发展的指导文件出台_3页_580kb

报告摘要

指导文件目的：国家发展改革委、国家能源局联合印发《指导意见》，旨在推动配电网高质量发展，打造新型配电系统。
核心亮点：
- 背景：解决配电网容量不足、智能化水平低、电能质量等问题，适应新能源、充电桩、储能等高比例接入需求。
- 发展目标：划分总体目标与2025/2030阶段性目标，实现形态向“有源”转化，功能向源网荷储资源高效配置平台转变。
- 具体措施：
  - 2025年：促进分布式新能源与充电桩接入。
  - 2030年：基本实现配电网柔性、智能、数字化转型。
  - 提升配电网装备能效，淘汰低效变压器。
  - 推进智能化，推广融合设备与自动化系统。
  - 支持多元主体投资，严格落实“一户一表”，明确新能源等市场机制。
投资主线：
1. 配网变压器：三星医疗、望变电气、云路股份。
2. 配网智能化：东方电子、科林电气、国网信通、泽宇智能、金智科技、许继电气、国电南瑞。
3. 智能电表：三星医疗、炬华科技、威胜信息、海兴电力、万胜智能、迦南智能。
4. 电力市场化：国能日新、安科瑞。
重点推荐：
- 三星医疗：配网变压器、智能电表市场领先。
- 望变电气：民营硅钢龙头，受益于能效政策。
- 云路股份：非晶铁芯材料龙头。
- 东方电子、国能日新：分别聚焦配用电智能化与电力市场化改革。
风险提示：电网投资不及预期、电改政策推进延迟、新型电力系统建设延迟、政策落地不及预期。