20220416-国元证券-长亮科技-300348.SZ-2021年年度报告点评_主营业务稳定开展_海外业务实现盈利_4页_1mb

报告摘要

长亮科技（300348.SZ）于2022年4月14日发布2021年年度报告，展示了公司在主营业务、大数据业务、海外业务及财务表现方面的进展。

主营业务稳定开展：公司2021年实现营业收入15.72亿元，同比增长1.37%；但归母净利润为1.26亿元，同比下降46.73%。这表明尽管营收增长，但盈利能力受到一定影响。
产品销售合同增长显著：数字金融业务解决方案销售合同同比增长约17%；大数据应用系统解决方案销售合同同比增长超过26%；技术服务销售合同同比增长超过200%，显示出公司在技术服务领域的强劲增长势头。
大数据业务快速增长：大数据应用系统解决方案实现收入5.36亿元，同比增长36.75%，毛利率为39.73%。公司已实现对政策性银行100%覆盖，国有银行83%覆盖，股份制银行92%覆盖，城商行和农商行也有显著覆盖。
海外业务实现盈利：海外业务收入达到1.62亿元，同比增长65%；销售合同金额同比增长超过95%。公司在东南亚市场取得重要突破，中标多家大型银行项目，验证了产品竞争力。
盈利预测与投资建议：预计2022-2024年公司营业收入分别为19.39亿元、23.47亿元、27.95亿元，归母净利润分别为2.04亿元、2.76亿元、3.50亿元。EPS预计为0.28元、0.38元、0.49元。目标PE为60倍，对应目标价为16.80元，维持“买入”评级。

指标	2020	2021	2022E	2023E	2024E
营业收入(百万元)	1550.84	1572.02	1939.38	2347.20	2794.50
归母净利润(百万元)	236.83	126.15	203.63	276.49	350.12
EPS(元)	0.33	0.17	0.28	0.38	0.49
P/E	34.10	64.01	39.66	29.21	23.06

指标	2020	2021	2022E	2023E	2024E
毛利率(%)	50.27	42.15	42.82	43.08	43.32
净利率(%)	15.27	8.02	10.50	11.78	12.53
ROE(%)	17.26	8.49	12.02	14.33	15.75
资产负债率(%)	32.27	36.64	29.27	24.03	22.50
P/B	5.88	5.43	4.77	4.19	3.63
EV/EBITDA	21.61	34.93	26.39	20.76	16.98