20250830-浙商证券-投资组合报告_2025年九月策略金股报告_15页_657kb

九月策略金股报告总结

报告核心观点

1. 宏观判断：

   • 9月三重利好共振（军事技术展示提振中国资产、中美缓和地区压力、美联储降息预期），A股风险偏好回升，大科技方向受益显著。

2. 策略观点：

   • 市场进入“慢牛”阶段，但短期波动加大，建议中线持仓不动，短线避免追高。配置聚焦“大金融+泛科技”，增加滞涨板块（地产、中字头），并布局年线低位个股滚动调仓。

3. 金工观点：

   • 量化牛向全面牛过渡，增量资金来自游资、居民等个人投资者，券商、恒生科技、公用事业板块可能领涨。

九月金股组合（10股，覆盖10行业）
| 所属行业 | 股票代码 | 公司名称 | 个人投资者资本补充与资源注入

非银 | 600095.SH | 湘财股份 | 合并大智慧预期协同效应，第三家互联网券商潜在标的
家电 | 689009.SH | 九号公司-WD | 两轮车智能化+割草机器人技术升级驱动业绩跃升
社服 | 601933.SH | 永辉超市 | 名创入主赋能调改，供应链优化+胖东来模式复制弹性
大制造 | 605128.SH | 上海沿浦 | 骨架技术平台化，高铁座椅突破切入整椅市场
电新 | 003043.SZ | 华亚智能 | 半导体设备周期向上，固态电池干法设备合作推进
通信 | 603296.SH | 华勤技术 | 国产超节点加速，AI算力基础设施龙头
传媒 | 300010.SZ | 豆神教育 | AI虚拟教师落地，先发优势抢占教育市场份额
传媒 | 300002.SZ | 神州泰岳 | "SLG+X"新品流水预期，AI Voice Agent技术赋能
计算机 | 600588.SH | 用友网络 | AI业务拐点已现，海外战略与BIPAI融合驱动增长
消费电子 | 688525.SH | 佰维存储 | 存储周期回暖+AI端侧需求，研封一体技术壁垒突破

风险提示

• 宏观端：经济修复不及预期、汇率波动风险
• 自下端：个股落地不及预期、技术迭代不及行业需求
• 行业端：AI商业化波动、超节点竞争格局恶化风险