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报告摘要

每日晨报总结 - 2021年8月6日

核心内容概述

本报告为2021年8月6日的每日晨报，涵盖多个行业动态、市场数据、股票表现及投资建议。内容主要分为以下几个部分：

哔哩哔哩：发布16款新游，包括6款自研和10款独代，强调二次元、国风、女性向及解谜等Z世代用户偏好内容。维持买入评级及目标价。
互联网行业：从业人员及网综监管趋严，但爱奇艺播放量仍保持领先，未来内容将更聚焦于精品制作。维持行业领先评级。
全球主要指数：恒生指数、国指、上证指数等主要指数近期表现不一，部分指数出现下跌。
主要商品及外汇价格：布兰特原油、期金、期银等商品价格波动，美元兑人民币汇率及主要货币对港元的汇率变动。
恒指技术走势：恒生指数技术指标分析，包括平均线、强弱指数及沽空数据。
房地产周报：香港及内地房地产市场动态，包括开发商中期业绩、市场成交量及投资建议。
交银国际研究报告：涵盖多个行业分析，包括互联网、消费、交运等，强调市场趋势与投资策略。
分析师披露及免责声明：分析师利益声明、投资银行业务关系及报告保密条款。

哔哩哔哩

主要观点

哔哩哔哩于8月4日举办线上游戏新品发布会，发布16款新游，其中6款为自研，10款为独代。
新游类型多样，主要满足Z世代用户的喜好，包括二次元、国风、女性向、解谜等。
自研游戏布局首次亮相，预计将带来长期收入增长，利好毛利率。
短期独代手游表现略弱于预期，可能带来收入波动。
维持买入评级，目标价为119美元（BILI US）/925港元（9626 HK）。

互联网行业

主要观点

行业监管趋严，演员片酬及行为规范加强，有利于未来内容精品化。
爱奇艺在网综及网剧播放量上保持领先，总招商数显著高于其他平台。
剧集播放量中，爱奇艺与腾讯视频表现相当，受益于独播内容及新剧表现。
爱奇艺现价对应21年市销率为1.8倍，低于历史平均水平，具有吸引力。
维持互联网行业领先评级，政策监管虽短期带来波动，但利好长期发展。

全球主要指数表现

指数	收盘价	年初至今升跌%
恒指	26,205	-0.87
国指	9,296	-1.30
上A	3,633	-0.31
上B	260	0.04
深A	2,560	-0.75
深B	1,214	-0.56
道指	35,064	0.78
标普500	4,429	0.60
纳指	14,895	0.78
英国富时100	7,120	-0.05
法国CAC	6,746	0.00
德国DAX	15,745	0.33

主要商品及外汇价格

商品/货币	收盘价	三个月升跌%	年初至今升跌%
布兰特	70.38	2.06	35.87
期金	1,810.50	1.48	-4.36
期银	25.67	-2.38	-3.08
期铜	9,503.00	-4.89	22.75
日圆	109.70	-0.44	-5.88
英镑	1.39	0.17	1.93
欧元	1.18	-1.39	-3.24
HIBOR	0.15	-13.92	-36.19
美国10年债息	1.21	-23.61	3.55

恒指技术走势

指标	数值
恒生指数	26,204.69
50天平均线	27,588.55
200天平均线	28,654.42
14天强弱指数	38.27
沽空（百万港元）	19,444

房地产周报

香港地产市场

一手市场周末成交量环比下跌68.0%，50大屋苑成交量下降20.9%。
新世界发展以32亿元出售深圳写字楼。
运输及房屋局预计未来3-4年私人单位供应量为96,000套。
九龙仓置业中期净利润下降15%，长实集团则增长30.8%。

内地地产市场

碧桂园服务上半年收入及净利润增长超50%。
ESR收购ARA资产管理，交易金额达52亿美元。
恒大出售恒腾7%股权给腾讯，另售4%给其他买家。
10城交易量同比下降14%，新供应量下降9%。

投资启示

香港开发商：偏好拥有充足住宅货源的公司，如新地（16 HK）和新世界（17 HK）。
内地开发商：看好推盘快、估值低、财务改善的房企，如世茂（813 HK）。

交银国际研究报告摘要

报告日期	报告标题	分析师
7月22日	互联网、消费及交运跨行业剖析	谷馨瑜, 吕浩江, 孙梦琪, 王琪, 庞昕怡, 赵丽, CFA
7月16日	银行及房地产跨行业剖析	王瑾, 谢骐聪, 韩嘉楠, 罗仪雯, CFA, CPA
6月29日	新能源及公用事业跨行业剖析	孙胜权, 郑民康, 文昊, CPA
6月18日	互联网及消费跨行业剖析	谷馨瑜, 吕浩江, 庞昕怡, 孙梦琪
6月17日	中国宏观观察	谭淳, 蔡涵
6月15日	汽车及互联网跨行业剖析	陈庆, 谷馨瑜, 陈其博
6月8日	交银国际研究-2021下半年投资展望	交银国际研究团队
6月7日	中国市场策略-2021下半年展望	洪灏, 谭淳, 蔡涵
5月25日	中国市场策略-大宗商品的长波	洪灏, 谭淳
5月18日	保险及医药跨行业剖析	万丽, 赵利, 聂熙亿
5月5日	中国宏观观察	谭淳, 洪灏, 蔡涵
4月15日	中国市场策略	洪灏
3月29日	中国市场策略	洪灏
3月15日	九毛九(9922 HK)	庞昕怡, 吕浩江
3月10日	金融科技业剖析	韩嘉楠, 王瑾
2月22日	新能源行业剖析	文昊, 孙胜权
2月23日	银行业剖析	王瑾, 韩嘉楠

恒生指数成份股表现

公司名称	股票代码	收盘价(港元)	市值(百万港元)	5天升跌%	年初至今升跌%	52周最高	52周最低	市盈率2020	市盈率2021E	市盈率2022E	股息率2021E	市账率2021E
长和实业	1 HK	56.40	217,050	-0.70	4.25	65.75	46.05	7.45	6.54	5.98	0.40	5.08
中电控股	2 HK	77.40	195,547	-3.49	7.95	80.90	70.50	17.33	17.12	16.47	3.99	2.66
中华煤气	3 HK	12.84	239,593	1.42	16.42	13.18	10.38	40.94	32.14	29.29	2.66	3.56
汇丰控股	5 HK	43.30	884,446	0.58	6.26	50.80	4.24	15.44	9.06	8.82	4.14	0.62
电能实业	6 HK	50.05	106,820	-0.30	19.17	50.50	39.50	17.60	16.50	16.34	5.56	1.27
恒生银行	11 HK	148.00	282,952	-0.74	10.70	165.20	111.10	17.88	17.11	15.36	3.95	1.53
恒基地产	12 HK	34.95	169,207	0.58	15.54	38.55	27.35	11.44	11.45	11.61	5.11	0.51
新鸿基	16 HK	110.90	321,364	-0.36	10.90	125.00	94.60	11.08	10.71	10.00	4.41	0.46
新世界发展	17 HK	37.00	94,078	0.41	2.49	42.75	34.90	14.44	12.70	11.62	5.48	0.43
银河娱乐	27 HK	47.85	208,161	-9.20	-20.58	78.25	46.75	NA	76.75	16.88	0.13	2.90
港铁公司	66 HK	45.35	280,528	-1.52	4.61	49.00	37.90	64.44	31.34	11.58	2.71	1.59
恒隆地产	101 HK	20.70	93,131	2.99	1.22	22.30	18.18	23.17	19.50	17.23	3.67	0.68
吉利汽车	175 HK	28.05	275,457	8.09	5.85	33.80	14.72	41.85	29.86	22.22	0.98	3.27
阿里健康	241 HK	11.86	159,789	-1.82	-48.21	29.90	10.12	220.65	262.64	262.64	0.00	9.73
中信股份	267 HK	8.36	243,195	-0.48	52.28	9.24	5.22	4.31	3.84	3.54	6.55	0.34
中国海外	688 HK	16.64	182,106	2.09	-1.30	23.65	15.20	3.99	3.68	3.44	8.12	0.44
腾讯控股	700 HK	439.00	4,168,340	-8.35	-22.16	766.50	439.00	22.98	25.63	21.72	0.40	4.27
世茂集团	813 HK	15.94	56,334	4.05	-35.47	37.50	15.32	3.77	3.35	2.93	11.91	0.47
中国生物制药	1177 HK	6.87	129,026	4.09	-8.40	9.91	6.33	34.71	20.54	22.12	1.16	4.98
碧桂园	2007 HK	7.92	172,387	4.21	-26.12	11.26	7.60	4.21	3.94	3.49	7.86	0.72

国企指数成份股表现

公司名称	股票代码	收盘价(港元)	市值(百万港元)	5天升跌%	年初至今升跌%	52周最高	52周最低	市盈率2020	市盈率2021E	市盈率2022E	股息率2021E	市账率2021E
吉利汽车	175 HK	28.05	275,457	8.09	5.85	33.80	14.72	41.85	29.86	22.22	0.98	3.27
阿里健康	241 HK	11.86	159,789	-1.82	-48.21	29.90	10.12	220.65	262.64	262.64	0.00	9.73
中信股份	267 HK	8.36	243,195	-0.48	52.28	9.24	5.22	4.31	3.84	3.54	6.55	0.34
华润啤酒	291 HK	59.40	192,704	2.15	-16.81	75.40	45.80	75.63	40.97	31.78	0.97	6.67
中国燃气	384 HK	24.85	138,745	3.54	-19.32	33.50	20.75	14.18	12.41	11.29	2.20	2.51
中石化	386 HK	3.60	91,848	1.12	3.75	4.55	2.97	11.06	5.79	5.57	10.30	0.47
中国海外	688 HK	16.64	182,106	2.09	-1.30	23.65	15.20	3.99	3.68	3.44	8.12	0.44
腾讯控股	700 HK	439.00	4,168,340	-8.35	-22.16	766.50	439.00	22.98	25.63	21.72	0.40	4.27
世茂集团	813 HK	15.94	56,334	4.05	-35.47	37.50	15.32	3.77	3.35	2.93	11.91	0.47
中海油	883 HK	7.85	350,483	1.95	9.33	10.40	6.55	11.59	4.32	4.19	9.20	0.61
海螺水泥	914 HK	42.00	54,583	13.06	-13.49	60.75	36.55	5.58	5.27	5.42	5.98	1.00
中国平安	2318 HK	68.65	1,213,126	0.73	-27.74	103.10	64.95	7.04	6.81	6.00	4.16	1.20
蒙牛乳业	2319 HK	44.95	177,005	6.64	-3.95	52.00	34.25	41.09	28.14	23.11	0.98	3.90
瑞声科技	2018 HK	48.40	58,491	3.97	11.52	62.50	38.40	33.18	20.52	16.66	1.04	2.16
申洲国际	2313 HK	180.50	271,331	5.19	18.75	207.60	96.45	45.20	36.83	30.78	1.40	7.46
中国平安	2318 HK	68.65	1,213,126	0.73	-27.74	103.10	64.95	7.04	6.81	6.00	4.16	1.20
碧桂园	2007 HK	7.92	172,387	4.21	-26.12	11.26	7.60	4.21	3.94	3.49	7.86	0.72