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橡胶期货及期权日评总结

核心内容

本报告为2021年2月22日的橡胶期货及期权市场分析，由陈栋撰写，提供内外盘行情评述、现货市场报价、今日点评及后市展望等内容，旨在为投资者提供市场动态和趋势预测。

主要观点

1. 内外盘行情评述

• 沪胶2105合约：

  • 开盘：15650元/吨
  • 最高：16240元/吨
  • 最低：15595元/吨
  • 最新：15840元/吨
  • 结算价：15895元/吨
  • 涨跌：+415元/吨
  • 幅度：+2.69%
  • 成交量：618528手
  • 持仓量：210686手
  • 仓差：+746手

• 20号标胶2104合约：

  • 开盘：11560元/吨
  • 最高：12100元/吨
  • 最低：11465元/吨
  • 最新：11765元/吨
  • 结算价：11835元/吨
  • 涨跌：+390元/吨
  • 幅度：+3.43%
  • 成交量：38571手
  • 持仓量：25521手
  • 仓差：-740手

• 橡胶期权：

  • 期权合约整体表现：看涨期权上涨，看跌期权下跌
  • RU2105C18250（看涨）：
    • 最新：369元/吨
    • 幅度：+122.29%
    • 成交量：4241手
    • 持仓量：6489手
    • 仓差：+563手
  • 看跌期权（如RU2105P13000）：
    • 涨跌普遍为负，幅度多为负值，显示市场看涨情绪浓厚

关键信息

1. 宏观与基本面因素

• 宏观因素：国家发改委宣布国内汽、柴油价格上调，这是自2013年新定价机制实施以来的首次“七连涨”，提升了市场对能源相关商品的乐观预期。
• 基本面因素：
  • 供应端：停割偏紧，影响橡胶供应。
  • 需求端：后市有望稳步复苏，推动价格上涨。

2. 现货市场动态

• 沪胶：
  • 云南市场天然橡胶价格上涨100-300元/吨。
  • 现货市场多跟随期货行情调整。
• 主要胶种报价：
  • TSR20#：2月22日报价12500-12600元/吨，涨100元/吨。
  • 20年SCR5#：报价12700-12800元/吨，涨250元/吨。
  • SCR10#：报价12600-12800元/吨，涨350元/吨。
  • 9710（订单交货）：报价12800-12900元/吨，涨200元/吨。
  • 19年SCRWF：报价15300-15450元/吨，涨50元/吨。
  • 越南3L胶/混合：报价14650-14700元/吨，涨275元/吨。
  • RSS3#：报价21000元/吨，涨100元/吨。

3. 外盘行情

• 泰国天胶价格：
  • 烟片胶（RSS1-RSS5）：价格基本稳定，小幅波动。
  • 标胶（STR5L、STR20）：价格略有上涨。
  • 散装浓缩胶乳：价格稳定，小幅上涨。
• USS3原料：
  • 宋卡：59.70泰铢/公斤（含水分3%-5%）
  • 素叻他尼：60.35泰铢/公斤（含水分3%-5%）
  • 洛坤：59.89泰铢/公斤（含水分3%-5%）

后市展望

• 沪胶2105合约：预计维持在15000-16000元/吨区间内振荡运行。
• 20号标胶2104合约：预计维持在11000-12000元/吨区间内振荡运行。
• 整体趋势：市场对橡胶价格持乐观态度，预计期价将继续呈现振荡偏强走势。

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风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资决策应结合个人情况及市场变化，建议咨询独立投资顾问。