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股指期货早班车总结

核心内容概述

本报告为2021年2月22日的股指期货市场早班车，由招商期货有限公司发布。报告汇总了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析以及研究员的观点建议。

主要股指期货合约数据

• 合约乘数：IH、IF为300元，IC为200元。
• 涨跌与基差：以点数为单位，涨跌和基差均显示为正值，表明合约价格高于结算价或前一日结算价。
• 成交量与持仓量：多数合约成交量和持仓量均有所增长，但IC2102合约的持仓量为0，可能为新合约或流动性较低。

市场环境分析

股指表现

• 上证指数上涨 0.57%，报收 3696.17点。
• 深成指上涨 0.35%，报收 15823.11点。
• 创业板指下跌 1.04%，报收 3285.53点。
• 科创50指数下跌 0.13%，报收 1427.91点。

成交量与资金流向

• 两市总成交额为 10,422亿元，较前日减少 426亿元。
• 北上资金当日净流入 95.53亿元，为连续2日净流入，今年以来净流入 886.82亿元，开通以来累计净流入 12,910.91亿元，创历史新高。

公开市场操作

• 央行开展 200亿元 7天逆回购操作，中标利率为 2.20%，与上期持平。
• 当日有 1,000亿元 逆回购到期，净回笼 800亿元。
• SHIBOR隔夜利率 1.8860%，较前日下降 45.5个基点；1年期利率 3.0520%，较前日上升 1.4个基点。

LPR利率

• 2月LPR利率保持不变，1年期LPR为 3.85%，5年期以上LPR为 4.65%，均为连续10个月不变，符合预期。

市场风格与操作建议

• 市场风格：从上证50指数与中证500指数比值（0.5989）来看，市场风格正在从IH向IC转换，表明市场偏好向中小盘股倾斜。
• 操作建议：建议继续持有 多IC空IH3月合约 的跨品种套利组合。

研究员简介

• 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 经验：具有10年期货从业经验，现任招商证券产品委员会委员。
• 研究方向：专注于交易策略与量化交易研究，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。
• 资格证书：持有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）。

重要声明

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