20230305-德邦证券-德邦金工择时周报_全球股市普涨_消费_通信行业景气度提升_27页_2mb

金融工程周报总结

核心内容

本周全球股市普涨，A股整体上涨，其中沪深300指数上涨0.66%，创业板指下跌0.27%。北向资金净买入66亿元，两融余额增加45亿元。市场情绪有所修复，但需警惕创业板指的阶段性回调风险。行业方面，消费者服务、食品饮料、通信、国防军工、计算机、汽车等板块景气度提升，资金流向积极。ETF方面，沪深300ETF净流入居前，行业ETF中芯片ETF净流入最高。

主要观点

• 全球股市表现：全球股市普涨，红利指数上涨2.09%，纳斯达克指数上涨2.58%，德国DAX上涨2.42%，韩国KOSDAQ上涨3.02%，俄罗斯RTS上涨3.42%。新兴市场表现分化，部分指数仍处于低位。
• A股市场表现：沪深300指数快慢线差值触发金叉信号，多头比例较高，模型翻多概率增加。创业板指快慢线差值下降至0以下，但本周继续上升，需注意阶段性回调风险。
• 行业景气度提升：消费者服务、食品饮料、通信行业环比景气度提升显著，行业扩散指数排名前六。周度环比变化中，国防军工、石油石化、建筑、电子、通信、电力设备及新能源表现突出。
• 资金流向：融资净买入计算机、国防军工、电子等，北向资金净买入电子、计算机、电力及公用事业等。净流入居前的行业包括新能源、医药生科、TMT等。
• ETF资金流向：宽基ETF中，沪深300ETF净流入最高；行业ETF中，芯片ETF净流入居前。净流出居前的ETF包括中证500ETF、中证1000ETF等。

关键信息

大盘择时分析

• 沪深300择时观点：

  • 快慢线差值触发金叉信号后，2023年2月17日快慢线差向上突破0，本周继续上升。
  • 当前多头比例较高，模型翻多概率进一步增加。

• 创业板择时观点：

  • 快慢线差值突破0线后下降至0以下，本周继续上升。
  • 本周创业板下跌，2022年4月底以来底部反弹幅度由12.95%下降至12.64%，需注意阶段性回调风险。

行业轮动分析

• 行业扩散指数轮动：

  • 本周扩散指数排名前六的行业为消费者服务、食品饮料、通信、国防军工、计算机、汽车。
  • 周度环比变化中，国防军工、石油石化、建筑、电子、通信、电力设备及新能源提升显著。

• 行业资金流向：

  • 融资净买入最多的行业为计算机、国防军工、电子、基础化工、机械。
  • 北向资金净买入最多的行业为电子、计算机、电力及公用事业、银行、非银行金融。

ETF资金流向

• 宽基ETF净流入：

  • 沪深300ETF、创业板ETF、上证50ETF、创业板50ETF、科创50ETF净流入居前。
  • 沪深300ETF周成交额最高为122.08亿元，创业板ETF为63.31亿元。

• 行业ETF净流入：

  • 芯片ETF、医疗ETF、光伏ETF、医药ETF、电池ETF净流入居前。
  • 按行业分类，净流入前五的行业为新能源、医药生科、TMT、中游制造、消费。

个股资金流向

• 北向资金净流入个股：长江电力、比亚迪、泸州老窖、国电南瑞、中兴通讯。
• 下周解禁规模：中国化学、柳工、动力新科、中汽股份、雪龙集团解禁规模较大。

风险提示

• 海外市场波动风险
• 宏观数据、政策变化风险
• 模型失效风险

图表概览

• 图1：沪深300指数价格扩散指数走势
• 图2：创业板指数价格扩散指数走势
• 图3：全球股市本周表现
• 图4：两融余额及两融占流通市值比例
• 图5：两融交易占A股成交额
• 图6：陆股通资金流向
• 图7：港股通资金流向
• 图8：每周解禁规模统计
• 图9：每周解禁上市公司数量
• 图10：中信一级行业扩散指数周度跟踪
• 图11：中信一级行业扩散指数月度轮动
• 图12：中信一级行业指数周度涨跌幅
• 图13：中信一级行业指数年度涨跌幅
• 图14：中信一级行业融资余额周度变化统计
• 图15：中信一级行业北向资金成交净买入周度统计

附录与数据

• A股企业盈利情况：2022Q3盈利增速为0.79%，消费风格、稳定风格板块盈利表现较好。
• 解禁规模：本周全市场解禁规模为1543.38亿元，下周预计解禁268.81亿元。
• 行业资金流向统计：融资余额和北向资金净买入情况显示计算机、电子、国防军工等板块表现活跃。

结论

本周A股市场整体上涨，沪深300指数偏乐观，创业板指需注意回调风险。行业方面，消费者服务、食品饮料、通信等板块景气度提升，资金流入显著。ETF资金流向显示沪深300ETF和芯片ETF表现突出，建议重点关注这些行业。同时，需注意解禁规模和市场情绪变化带来的潜在风险。