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风电行业周报总结（20260803-20260807）

核心内容概述

本周风电行业表现强劲，风电设备（申万）行业指数上涨9.06%，显著跑赢沪深300指数（+2.32%）。电力设备（申万）整体指数上涨4.24%，位列第12位。风电行业短期受益于风机价格企稳回升、陆上风电装机加速及海上风电政策支持，长期则看好深远海技术突破和全球化出海带来的增量机会。

主要观点

• 行业走势强劲：风电设备行业指数本周涨幅达9.06%，为电力设备二级行业中表现最好的。
• 市场情绪积极：风电板块整体表现优于市场，显示出投资者对行业未来发展的信心。
• 政策与技术双重驱动：短期来看，陆上风电装机加速及政策催化推动行业增长；长期则关注深远海技术突破和海外订单拓展。
• 公司表现分化：部分企业如飞沃科技、金风科技、海力风电等涨幅领先，而日月股份、通裕重工等则跌幅居前。

关键信息

一、风电板块一周行情回顾

• 沪深300指数上涨2.32%。
• 电力设备（申万）指数上涨4.24%，跑赢沪深300指数1.92个百分点。
• 风电设备行业指数上涨9.06%，表现突出。
• 涨幅居前公司：飞沃科技、金风科技、海力风电、中环海陆、禾望电气。
• 跌幅居前公司：通裕重工、湘电股份、金雷股份、三一重能、日月股份。

二、招标和主要原材料价格情况

• 2025年一季度风电招标容量：28.6GW，同比增加22.7%。
• 2025年三季度3MW风机招标均价：1610元/KW，同比上涨9.2%。
• 原材料价格波动：
  • 铁矿石期货价格：716.5元/吨，环比微涨0.5元/吨。
  • 铸造生铁价格：2990元/吨，环比下降20元/吨。
  • 中厚板价格：3444元/吨，环比下降22元/吨。
  • 铜现货价格：14240美元/吨，环比上涨2.9%。
  • 铝现货价格：3279.5美元/吨，环比上涨2.6%。
  • 环氧树脂价格：14750元/吨，环比上涨5.2%。

三、公司及行业事件

1. 中广核与山东省政府签署战略合作协议：

   • 合作聚焦核能、深远海风电、新能源产业等。
   • 助力山东省建设绿色低碳高质量发展先行区。

2. 上海市下发2026年风、光项目建设方案：

   • 总规模1.79GW，包括陆上风电34.531万千瓦、光伏145.385万千瓦。
   • 国家电投、申能等企业获得较多指标。
   • 项目需在2027年6月前核准或开工，电网企业需加快接入手续。

四、风险提示

• 原材料价格波动可能影响成本和利润。
• 项目开工进度不及预期可能影响装机量和业绩。
• 贸易冲突加剧可能影响出口和全球订单获取。

投资建议

• 短期关注：盈利修复弹性最大的整机龙头企业及海风产业链核心标的。
• 中长期布局：深远海技术突破及海外订单拓展潜力大的企业。

附录信息

• 分析师：张心颐
• 登记编码：S1490522090001
• 邮箱：zhangxinyi1@crsec.com.cn
• 报告来源：国新证券股份有限公司
• 地址：北京市朝阳区朝阳门北大街18号中国人保寿险大厦11层
• 网址：www.crsec.com.cn
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