20220522-天风证券-资产证券化市场周报_本周资产证券化市场回顾_13页_2mb

本周资产证券化市场回顾总结

核心内容概览

本周资产证券化市场在银行间和交易所市场均有活跃表现，涵盖多种基础资产类型。银行间市场共发行4期资产支持证券和票据，总规模达118.98亿元；交易所市场则有15期资产支持证券挂牌，同时通过审核的ABS项目拟发行金额达124.45亿元。

银行间市场

本周市场回顾

• 资产支持证券：共1期公开发行，规模为55亿元。
• 资产支持票据：共3期公开发行，规模为62.98亿元。
• 成交情况：
  • 本周成交160笔，成交金额282.75亿元。
  • 基础资产类型多样，包括租赁资产债权、应收账款债权、信用卡分期、信托受益债权、项目公司股权债权、微小企业贷款债权、类REITs、供应链债权、个人住房抵押贷款、个人汽车贷款、不良贷款等。

下周发行信息

• 发行计划：
  • 1期资产支持证券和1期资产支持票据，总规模32.77亿元。
• 产品信息：
  • 隆和2022-3：
    • 发起机构：浙江泰隆商业银行股份有限公司
    • 基础资产：5,360笔微小企业贷款，入池总金额316,700万元
    • 分层比例：80.52%（优先A）、6.63%（优先B）、7.58%（优先C）、5.27%（次级）
    • 预期到期日：20230626（优先A）、20230726（优先B）、20230826（优先C）
    • 额外信息：票面利率为固定利率，还本方式为过手摊还。
  • 鸿富2022-3：
    • 发起机构：中国民生银行股份有限公司
    • 基础资产：85,619笔信用卡不良贷款，入池总金额199,999.74万元
    • 分层比例：75.45%（优先）、24.55%（C）
    • 额外信息：票面利率为固定利率，还本方式为过手摊还。

交易所市场

挂牌信息

• 深交所：本周无资产支持证券挂牌。
• 上交所：本周有15期资产支持证券挂牌。
• 基础资产类型：
  • 一般小额贷款债权、融资租赁债权、企业应收账款、棚改/保障房、供应链应付账款、保理融资等。

项目进度信息

• 审核通过项目：
  • 上交所审核通过4期资产支持专项计划，拟发行金额合计124.45亿元。
  • 具体项目包括：
    • 国海证券-北融1-50期资产支持专项计划（20亿元）
    • 申万宏源-国泰租赁1-5期资产支持专项计划（30亿元）
    • 诚泰租赁2022年第二期资产支持专项计划（7.85亿元）
    • 招商局租赁-招商崇信2022年第一期资产支持专项计划（16.6亿元）
    • 中信证券-中化保理供应链金融1-30期资产支持专项计划（50亿元）

成交统计

银行间市场成交统计

• 本周成交金额总计282.75亿元，涉及多种基础资产类型，如：
  • 个人住房抵押贷款
  • 个人汽车贷款
  • 不良贷款
  • 项目公司股权债权
  • 供应链债权
  • 租赁资产债权
  • 信托受益债权
  • 企业应收账款等。

交易所市场成交统计

• 深交所：
  • 本周企业资产支持证券成交金额20.28亿元。
  • 基础资产包括租赁资产、知识产权、信托受益权、小额贷款、微小企业债权、商业房地产抵押贷款、棚改/保障房、类REITs不动产投资信托、购房尾款、供应链账款、个人消费贷款等。

风险提示

• 基础资产现金流风险
• 信用增级有效性风险

作者信息

• 孙彬彬：分析师，SAC执业证书编号S1110516090003，邮箱：sunbinbin@tfzq.com
• 孟万林：分析师，SAC执业证书编号S1110521060003，邮箱：mengwanlin@tfzq.com

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