20160606-安信证券-电子元器件行业周报_声学机会凸现_半导体_玻璃持续推荐_15页_585kb

电子元器件行业周报总结

核心内容

2016年6月6日的电子元器件行业周报指出，声学技术正成为下一代互联网入口，其在智能音箱、物联网及智慧家庭中的应用前景广阔。随着语音识别技术的成熟，尤其是准确率提升至90%~95%，以及在高噪音环境下进一步突破至99%，声学设备将开启新的增长周期，成为用户与设备交互的重要方式。同时，报告强调半导体和玻璃设备行业具有持续的投资机会，受益于技术趋势、设备投资及国产化替代的加速。

主要观点

1. 声学技术成为互联网入口

   • 声学技术从量变到质变，智能语音、流媒体、大数据与人工智能技术融合，推动智能音箱成为家庭互联网和物联网的中心。
   • 语音交互成为高效、自然的计算接口，未来将主导智能家居、电商、搜索等应用。
   • 亚马逊Echo销量强劲，预示声控设备将成为未来智能产品的主流。

2. 半导体与玻璃设备投资持续性强

   • 技术趋势持续多年，半导体行业景气度预计维持2-3年。
   • 供给端去化与产业转移为国产替代提供广阔空间，尤其是28nm/40nm制程向中国转移。
   • 国内芯片企业如全志科技、大唐电信、长电科技等将受益于国内资本开支周期。
   • 玻璃设备行业受益于OLED和柔性屏的发展，蓝思科技、水晶光电等企业迎来增长机遇。

3. 市场表现

   • 电子板块上周上涨7.58%，跑赢沪深300指数3.44个百分点。
   • 半导体、元件、光学光电子等子行业涨幅显著，分别为10.18%、6.64%、5.56%。
   • 部分个股如星星科技、可立克、北京君正等表现突出，涨幅超过30%。

关键信息

重点推荐组合

• 声学/智能音响：国光电器、歌尔声学、信维通信、和而泰
• 玻璃设备：蓝思科技、水晶光电、智慧松德、华工科技
• 半导体：长电科技、七星电子、全志科技、大唐电信

其他推荐组合

• VR：中茵股份、全志科技、歌尔声学、水晶光电、中科创达等
• 半导体：扬杰科技、南大光电、艾派克
• 智能汽车：科恒股份、依顿电子、兴民钢圈等
• 安防运营：大华股份、中安消、综艺股份
• 准白马：信维通信、欣旺达
• 军工电子：振华科技、中航光电

建议关注

• 半导体：景嘉微、北京君正、三毛派神、上海新阳、中颖电子等
• 玻璃设备：利达光电、凯盛科技、星星科技等
• VR：福晶科技、恒信移动、联创电子等
• 智能汽车：均胜电子、双林股份、亚太股份、万安科技、多氟多等

市场回顾

• 电子板块：上周涨幅7.58%，跑赢沪深300指数3.44个百分点。
• 半导体：涨幅最大，为10.18%，显示行业景气度回升。
• 个股表现：星星科技、可立克、北京君正等个股涨幅显著，超过30%。
• 跌幅前十：中颖电子、沪电股份、达华智能等表现不佳，跌幅超过7%。

行业趋势

• 智能手机：IDC下调2016年全球智能手机增长预期至3.1%，但5.5英寸以上平板手机增长仍强劲。
• OLED与柔性屏：三星、苹果等厂商推动OLED技术发展，日本住友化学推出可折叠OLED材料。
• 可穿戴设备：宏碁与IMAX合作开发VR设备，NVIDIA在专业VR市场保持领先地位。
• 汽车电子：宝马转向无人驾驶技术，谷歌计划在诺维市设立自动驾驶研发中心。
• LED行业：面临市场疲软，但未来以照明为中心，有望复苏。
• IC/芯片：苹果A10芯片量产，NVIDIA与AMD在专业VR市场展开竞争。

风险提示

• 系统性风险是当前投资需关注的主要风险。
• 投资者应关注市场波动，以及行业景气度是否能持续。

行业评级

• 领先大市-A：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
• 同步大市：收益率与沪深300指数变动幅度在-10%至10%之间。
• 落后大市：收益率落后沪深300指数10%以上。

重要事件提醒

• 多家上市公司如康德红外、可立克、上海贝岭等在6月6日或7日进行分红、股权登记或召开股东大会。
• 涉及公司治理、利润分配、资产收购等事项，需投资者关注。

总结

本报告强调了声学、半导体和玻璃设备在电子行业的投资机会，指出这些领域具备长期发展趋势和技术升级空间。同时，市场表现积极，尤其是半导体和光学光电子子行业涨幅显著。报告还关注了VR、智能汽车、LED、IC/芯片等细分领域的前景，并提示了系统性风险。整体来看，电子行业在技术创新和市场应用推动下，迎来新一轮增长周期，具备良好的投资价值。