20181128-中原证券-晨会聚焦_11页_940kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告为中原证券于2018年11月28日发布的晨会聚焦内容，涵盖宏观经济、行业策略、市场分析、重点数据更新及投资评级等多个方面。主要围绕A股市场走势、行业分析及投资建议展开，重点分析了食品饮料、计算机、传媒、银行、基础化工、环保及公用事业、锂电等行业的情况，并提供了相关投资策略与风险提示。

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主要观点

1. A股市场走势

• 重要会议前夕，A股市场呈现缩量整理态势。
• 市场观望情绪浓厚，短期内难以突破方向。
• 建议投资者关注通讯、航天军工、锂电行业以及部分低估值绩优蓝筹股。

2. 大宗商品表现

• 大宗商品整体呈下跌趋势，美元指数微涨，黄金、原油、铁矿石、螺纹钢等均下跌。
• 铜、铝等金属价格有所下跌，而大豆价格小幅上涨。

3. 国际市场表现

• 道琼斯、标普500、纳斯达克等主要指数小幅上涨。
• 德国DAX、富时100、日经225等指数涨跌不一。

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行业分析与投资建议

4. 食品饮料行业

• 2018年1-10月，白酒产量增长放缓，库存下降。
• 啤酒、葡萄酒、乳制品、食用植物油、软饮料产量均有不同程度的变化。
• 建议关注市场风格变化与政策导向。

5. 计算机行业

• 行业基本面受宏观经济影响，内部分化加剧。
• 估值处于历史低位，但仍有调整空间。
• 建议关注产业互联网和国产化带来的投资机会。
• 重点推荐辰安科技、超图软件、浪潮信息。

6. 传媒行业

• 传媒板块持续下跌，估值处于历史低位。
• 行业面临政策监管压力，但监管趋严空间有限。
• 建议关注龙头公司，如华策影视、完美世界、三七互娱、游族网络、分众传媒、视觉中国、中文传媒。

7. 银行行业

• 银行基本面保持稳定，投资机会分为趋势性机会与结构性机会。
• 建议关注股份行、城商行以及大行。
• 重点推荐光大银行、中信银行、建设银行、农业银行、招商银行、上海银行、宁波银行。

8. 基础化工行业

• 行业景气复苏，投资机会以结构性为主。
• 建议关注磷化工、制冷剂行业及电子化学品成长股。

9. 环保及公用事业行业

• 环保行业经历调整，但政策支持力度不减。
• 建议关注监测设备、固废处理、环境工程类企业。
• 重点推荐聚光科技、先河环保、伟明环保、瀚蓝环境、东江环保、碧水源、博世科。

10. 锂电行业

• 新能源汽车行业景气持续向上，但补贴政策仍可能退坡。
• 建议关注细分领域龙头及政策变动。
• 重点推荐细分领域中业绩表现突出的公司。

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重点数据更新

11. 限售股解禁明细

• 多只股票在2018年11月29日及12月3日解禁，包括华纺股份、韦尔股份、中装建设、太平鸟、桐昆股份、哈药股份、精准信息、华策影视等。

12. 沪深港通前十大活跃个股

• 包括中国平安、大众公用、市北高新、中国人保、贝通信、招商银行、新华传媒等。

13. 新股申购与IPO信息

• 今日新股申购信息未提供具体数据。
• IPO信息中提及爱朋医疗，发行日期为2018年12月4日。

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投资评级

14. 行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

15. 公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

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风险提示

• 宏观风险：经济下滑、政策风险、系统性风险。
• 行业风险：并购业务发展不及预期、行业竞争加剧、需求下滑。
• 个股风险：公司业绩不及预期、股价波动、资金面收紧等。

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总结

本报告全面分析了A股市场及多个行业在2018年11月的走势与投资机会，重点指出市场在重要会议前夕呈现缩量整理趋势，建议投资者关注政策变化与行业基本面。同时，对食品饮料、计算机、传媒、银行、基础化工、环保及公用事业、锂电等行业进行了详细分析，提出了相应的投资策略与重点推荐公司。文档还提供了限售股解禁、沪深港通活跃个股、新股申购及IPO信息等数据更新，并对行业与公司进行了投资评级。整体来看，市场存在结构性机会，投资者需关注政策导向与行业趋势，同时注意各类风险。