20260823-开源证券-电子行业周报_长存控股发布招股书_台积电完成1.6nm工艺开发_3页_439kb

报告摘要

本周（2026年8月17日至8月21日），电子行业整体表现回调，A股科技板块跌幅明显，美股三大指数小幅下跌，但科技板块仍出现分化。其中，费城半导体指数跌幅较大，而恒生科技指数则小幅上涨。与此同时，行业动态方面，多家企业发布业绩与技术进展，显示出电子行业在AI、半导体及消费电子等领域的持续活跃。

本周电子行业指数下跌 2.71%。
A股科技板块整体回调，半导体、消费电子、光学光电子及其他电子零组件分别下跌 2.89%、1.86%、0.38% 及 1.38%。
美股三大指数小幅下跌，纳指、道指和标普分别下跌 2.05%、0.85% 和 1.43%，但科技板块表现分化，费城半导体指数下跌 5.45%，恒生科技指数上涨 1.24%。

终端市场：华为发布新款手机 Pura X View，全球首发搭载 HarmonyOS7，屏占比达 96.1%，厚度 6.68mm，内置 7000mAh 大电池。传音控股 2026H1 业绩逆势增长，营业收入 354.31亿元，同比增长 21.85%，归母净利润 17.73亿元，同比增长 46.22%。
算力市场：英伟达与 OpenAI 合作取得新进展，OpenAI 承诺将在 2030年前 大规模部署 NVIDIA AI 基础设施。英伟达预计到 2030年，其计算量将达 6000亿美元。AI芯片公司 Cerebras 推出新一代机架级 AI 系统 CS-4，性能较 CS-3 提升 2倍，Token 吞吐量相比 GPU 提升 30倍。
存力市场：长存控股 发布招股说明书，2026年1-3月实现营业收入 470.42亿元，归母净利润 333.79亿元，在全球 NAND Flash 厂商 中按销售金额和出货量排名均为 全球第三、中国第一。兆易创新 2026H1 归母净利润同比增长 1091.50%，营业收入同比增长 178.67%。
先进制程：台积电 完成 1.6nm 级 A16 工艺 的开发与验证，计划于 2026年第四季度 量产。三星预计 2026 年先进制程将贡献晶圆代工业务 超过一半 的收入，AI 和高性能计算（HPC）应用占比将 超过30%，较 2025 年末增长显著。华天科技 2026H1 营收同比增长 35.09%，归母净利润同比增长 259.15%。

行业动态：
- 华为发布 Pura X View，搭载 HarmonyOS7，具备高屏占比与大电池。
- 传音控股 2026H1 业绩增长显著。
- 英伟达 与 OpenAI 合作推进，预计 2030年 计算量达 6000亿美元。
- Cerebras CS-4 在性能上显著优于前代产品。
- 长存控股 招股说明书发布，显示其强劲的市场地位。
- 兆易创新 2026H1 归母净利润增长 1091.50%。
- 台积电 完成 1.6nm 工艺开发，计划 2026Q4 量产。
- 三星预计 2026 年先进制程收入占比将超 50%，AI 和 HPC 应用占比将超 30%。
- 华天科技 2026H1 营收和净利润均实现大幅增长。
投资建议：
- 受益标的：长鑫科技、中芯国际、万通发展、翰博高新、寒武纪、中科飞测、华峰测控等。
- 投资评级：看好（overweight），预计行业将超越整体市场表现。
风险提示：
- AI 发展不及预期。
- 地缘政治冲突可能引发供应链扰动。
- 宏观经济表现不及预期。

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