20210613-开源证券-金融工程定期_北上南下资金行为画像（2021年6月13日）_11页_1mb

报告摘要

金融工程研究团队总结（2021年6月13日）

核心内容概览

本报告由开源证券金融工程研究团队发布，重点分析了2021年6月13日北上与南下资金的行为画像、持仓情况及行业配置偏好。报告旨在为投资者提供关于外资动向的洞察，并提示相关风险。

主要观点与关键信息

北上资金行为分析

净流入情况：
- 近一个月北上资金累积净流入约570亿元，5月底单日净流入规模达217亿元，创2021年以来新高。
- 6月以来，资金流入流出波动减小，整体呈小幅净流入态势。
- 长期来看，外资总体呈净流入趋势不改。
资金类型拆解：
- 配置型资金（外资银行）近一个月累计净流入约500亿元，为主要流入来源。
- 交易型资金（外资券商）累计净流入约74亿元，前期震荡流入，近期开始流出。
行业配置：
- 外资银行和外资券商均增持食品饮料、银行、电气设备等行业，累计增持规模超120亿元。
- 同时减持汽车和机械设备行业。
- 在医药生物、传媒、电子等行业，外资银行净买入，外资券商净卖出；在房地产、非银金融等行业，外资银行净卖出，外资券商净买入。
指数偏好：
- 沪深300成分股近一个月呈现大幅净流入，后续进入震荡模式。
- 中证500和中证1000成分股呈现持续稳定的净流入，量级均在100亿左右。
风格偏好：
- 成长风格个股近一个月被外资大幅增配，尤其是国证成长指数成分股。
- 价值类个股整体稳定净流入，但外资券商在价值股上的净流入规模接近零。
持仓概览：
- 沪市中，科博达外资持仓占比最高，达34.76%；深市中，国瓷材料外资持仓占比超过流通A股的30%。
- 近一个月北上资金增仓金额最高的是贵州茅台（57.89亿元），减仓金额最高的是三一重工（49亿元）。
- 全体托管机构净增仓占比最高的是三棵树（4.74%），外资银行增持三棵树最多（4.34%），外资券商净增仓最高的是新华医疗（1.73%）。

南下资金行为分析

市场行情：
- 本周（20210607-20210611）恒生指数下跌0.26%，恒生港股通指数下跌0.13%。
- 港股本周日均成交额为1079亿港元，其中港股通成分股日均成交额为939亿港元。
- 南向资金本周每日均净流出，总计净流出18.75亿港元。
资金类型拆解：
- 港股通、中资机构、港资机构均呈净流出，国际机构呈净流入。
行业配置：
- 港股通净流入居前的行业为医药生物、汽车、纺织服装、化工、通信。
- 净流出居前的行业为房地产、电子、银行、休闲服务、非银金融。
- 中资机构净流入居前的行业为非银金融、休闲服务、通信、银行、轻工制造；净流出居前的行业为房地产、医药生物、电子、传媒、汽车。
- 港资机构净流入居前的行业为医药生物、休闲服务、商业贸易、电子、有色金属；净流出居前的行业为房地产、传媒、银行、食品饮料、纺织服装。
- 国际机构净流入居前的行业为房地产、电子、医药生物、休闲服务、银行；净流出居前的行业为通信、非银金融、交通运输、汽车、轻工制造。
净流入个股：
- 港股通净流入最高的前十只个股包括吉利汽车、中国海洋石油、药明康德、李宁、比亚迪股份、海吉亚医疗、药明生物、华润啤酒、微创医疗、腾讯控股。
- 港资机构净流入最高的个股为京东健康（126亿港元）、美团-W（50.7亿港元）、药明康德（47.8亿港元）。
- 国际机构净流入最高的个股为融创服务（373.5亿港元）、泡泡玛特（339.6亿港元）、小米集团-W（70.4亿港元）。
收益估算：
- 四类托管机构本周的收益分别为：港股通（-0.294%）、中资机构（0.237%）、港资机构（0.128%）、国际机构（-0.251%）。
- 中资机构本周收益最高，超额收益明显。