20230305-宝城期货-股指衍生品周报_政策利好预期升温_股指震荡偏强_15页_1mb

报告摘要

股指期货走势：
- 本周股指整体震荡上涨，其中上证50与沪深300涨幅较大。
- 两会政策利好预期增强，带动市场情绪改善，预计股指在短期内易涨难跌。
- 基差与跨期价差显示结构性分化，IC、IM近月合约维持平水，远月大幅贴水；IF、IH近远月合约均呈升水状态。
期权市场表现：
- PCR指标：整体回落至正常分位数水平，上证50与沪深300相关期权持仓量PCR指标回升，与标的走势吻合。
- 隐含波动率：持续回落，市场情绪趋于稳定，不恐慌。
- 波动率分位数：各期权品种的隐含波动率均低于历史波动率，显示市场对未来波动的预期降低。

市场回顾：
- 股指期货：上证50指数、沪深300指数、中证500指数、中证1000指数本周均呈现震荡上涨趋势。
- ETF期权与股指期权：认购期权涨幅普遍高于认沽期权，但创业板ETF期权整体下跌，认沽期权跌幅较大，反映市场对创业板的悲观预期。
ETF期权与股指期权表现：
- 上证50ETF期权周涨幅为1.57%，收于2.779。
- 沪深300ETF（上交所）周涨幅为1.58%，收于4.124。
- 沪深300ETF（深交所）周涨幅为1.57%，收于4.195。
- 沪深300指数周涨幅为1.71%，收于4130.55。
- 中证1000指数周涨幅为0.33%，收于6967.94。
- 中证500ETF（上交所）周涨幅为0.58%，收于6.401。
- 中证500ETF（深交所）周涨幅为0.65%，收于6.518。
- 创业板ETF周跌幅为0.21%，收于2.352。
基差与跨期价差：
- 各股指期货品种基差维持结构性分化，IC、IM近强远弱，IF、IH近远月均升水。
- 跨期价差走势显示，IH、IF、IC、IM的近月与远月价差趋于平稳。